Während die weltweiten Indizes im Mittel um knappe 2% im Juli zulegen konnten verliert der DAX außerplanmäßig 1,7%. Im DAX befinden sich mit VW, Daimler und BMW 3 hoch kapitalisierte Automobilhersteller. Diese beeinflussen die Performance des DAX nicht unwesentlich. Die Medien berichten seit vielen Monaten über das verlorene Vertrauen in deutsche Automobilhersteller, die damit verbundene Dieselaffäre sowie die daraus resultierende zukunftsweisende Technologie von Elektroautos sowie selbstfahrenden Autos. Die Frage die sich stellt: Haben die großen deutschen Automobilhersteller den Trend von Morgen verschlafen? Wir wissen: Die Börse handelt die Zukunft und die Börse honoriert aktuell Tesla, Alphabet und Co. und straft die großen deutschen Automobilhersteller trotz guter Zahlen ab. Da sich im DAX neben diesen 3 großen Autobauern weitere Branchen befinden die sich zukünftig stark wandeln werden (Klassische Bankentitel und Energieversorger) ist die Frage erlaubt, ob ein Vergleich der persönlich erzielten Rendite mit dem DAX zukünftig noch Sinn macht? Jedoch: Zwei der 30 Unternehmen aus dem DAX weisen bspw. langfristig beständige hohe Renditen aus. Dies sind Fresenius und Henkel. Mittlerweile ist zwar auch die Kursrendite von Adidas beachtlich jedoch schwankt diese stärker im Zeitverlauf. Adidas verlor bspw. in 2014 (einem guten Börsenjahr) knappe 38% an Wert. Der aktuelle Kursanstieg fällt bisher um einiges stärker aus womit Adidas seine Kennzahlen im gesamten verbessern konnte. Sie werden nur wenige Unternehmen finden (neben den zwei oben genannten) welche dem Kapitalanleger verlässliche und überdurchschnittliche Renditen bieten.

Und wäre dies nicht schon Herausforderung genug, gilt es zuvor die Branchen prozentual den Marktgegebenheiten anzupassen. Was ist damit gemeint? Im aktuellen Jahr 2017 gewinnen bspw. die Technologietitel stark. Wer Aktien von Facebook besitzt konnte dieses Jahr schon eine Rendite von ca. 50% (gerechnet in US$) mit diesem Papier erzielen. Die Gewichtung der Technologiebranche sollte somit auch zulegen. Tut sie dies nicht setzen Sie entweder auf die falschen Unternehmen dieser Branche oder sie investieren zu wenig Geld in diese Branche. Gleichzeitig erkennen wir in 2017 herbe Kursrückschläge bei den traditionellen Handelsunternehmen. Auch hier findet ein Wandel statt, der sich schon seit einigen Jahren abzeichnet und in 2017 an Fahrt aufgenommen hat. Über viele Jahre hinweg begeisterten bspw. insbesondere amerikanische Handelstitel wie Costco Wholesale, Ross Stores oder TJX Companies die Kapitalanleger mit überdurchschnittlichen und zuverlässigen Kursrenditen. Die stabilen Dividendensteigerungsraten haben zwar nach wie vor Bestand aber mit den hohen Kursabschlägen steigt auch hier das Risiko zukünftiger geringerer Dividendensteigerungsraten. Wir lernen daraus, dass es sich lohnen kann die weltweiten langfristigen Entwicklungen (Online Handel, Elektroautos) in seinem persönlichen Depot zu berücksichtigen. In einer der kommenden Ausgaben werde ich Ihnen die Branchengewichtung in einer aktuellen Fassung präsentieren. Gleichzeitig verweise ich auf meine vergangenen Blogbeiträge wo diese näher beschrieben wurde. Jeder einzelne von Ihnen trifft jedoch selber die Entscheidung in wieweit er welche Branche wie in seinem Depot gewichtet. Dies ist auch abhängig von der Risikobereitschaft eines Kapitalanlegers. Die Technologietitel besitzen bspw. ein höheres Risiko wie Unternehmenstitel der Körperpflege- und Reinigungsmittelhersteller.

Kommen wir zurück zum Juli 2017. Noch erwähnenswert ist hier der Wechsel vom Abwärts- in den Aufwärtstrend beim Ölpreis. Doch auch hierbei ist es wichtig zu erkennen, dass mittlerweile die traditionellen Ölgesellschaften keine hohen langfristigen Kursrenditen mehr aufweisen. Und genau bei diesen Gesellschaften lässt sich sehr schön ablesen wie die hohen Dividendensteigerungsraten der Vergangenheit in den letzten Jahren nicht mehr gehalten werden konnten. Diese Branche konsolidiert gerade nach hohen Kursverlusten beginnend mit dem Monat Juni 2014.

Einer der bisherigen Gewinner 2017 ist der €. Nach dem außerordentlich starken Rückgang des € gegenüber dem US$ (Dauer: Mai 2014 bis August 2015 bzw. April 2017) befindet sich der € nun weit oberhalb der 200-Tage Linie und damit in einem stabilen Aufwärtstrend. Aber im €/US$ Kursbereich zwischen 1,18 und 1,21 befinden sich nun markante Widerstände. Ein kurzfristiges Überschreiten dieser Widerstände scheint eher unwahrscheinlich. Es ist also gut möglich das der € jetzt erst mal eine Verschnaufpause einlegen wird.

Am 01.01.2016 hatte ich damit begonnen Blogbeiträge über die Börse zu schreiben. Die Kapitalanlage in Aktien birgt Risiken aber auch große Chancen. Umso wichtiger ist es dann auch sein eigenes Depot zu diversifizieren in Unternehmen verschiedener Regionen und Branchen. Aus diesem Grund begann ich ab der Blogausgabe März 2016 damit Ihnen die einzelnen Branchen vorzustellen. Die prozentuale Gewichtung jeder einzelnen Branche verändert sich aufgrund der Kursschwankungen Monat für Monat. Beginnend mit dem Jahr 2017 hatte ich Ihnen vereinzelte Kennzahlen vorgestellt um die verschiedenen kapitalmarktorientierten Unternehmen analysieren zu können. Nun ist es an der Zeit das erworbene Wissen am Markt anzuwenden. Dies bedeutet, dass wir uns zukünftig mehr den monatlichen Auffälligkeiten der Börse widmen. Ich wünsche mir, dass Ihnen diese Hinweise nützlich sind. Bitte vergessen Sie nie das alleine Sie die Entscheidung treffen in welche Branchen und Unternehmen Sie investieren. Niemand weiß was Morgen passiert, aber anhand der Historie und den aktuellen Kursbewegungen lassen sich Entscheidungen herleiten welche dann in eine Strategie umgewandelt werden können.

Hierzu ein Beispiel aus der letzten Blogausgabe. Dieses Beispiel birgt sehr hohe Risiken denn die in dem Beispiel genannten 2 Unternehmen mussten in den letzten Monaten herbe Kursverluste hinnehmen. Gemeint sind das britische Bekleidungseinzelhandelsunternehmen Next PLC sowie die uns mittlerweile bekannte „Under Amour“ (Konkurrenzunternehmen von Adidas). Wie zuvor erwähnt birgt eine Investition in beide Werte aktuell sehr hohe Risiken. Damit verbunden allerdings auch die Chance auf einen Turnaround (Trendumkehr vom Abwärts- in den Aufwärtstrend). Die Trendumkehr ist i.d.R. dann vollzogen wenn die 200-Tage Linie die Richtung wechselt. Nicht selten braucht es hierzu mehrere Anläufe und nicht selten ist auch etwas „Geduld“ erforderlich. Nun zu den beiden Unternehmen. Während die Next PLC nun gerade in den Aufwärtstrend gewechselt hat befindet sich Under Amour weiterhin im freien Fall. Sollte nun eine Investition in einem der beiden Werte statt gefunden haben ist es außerordentlich wichtig seine zuvor festgelegte Strategie einzuhalten bzw. anzupassen. I.d.R. werden Sie es nie oder nur sehr selten schaffen exakte Tief- und Hochpunkte zu treffen.

Meine persönliche Strategie liegt eher im etwas konservativeren Bereich und orientiert sich schwerpunktmäßig am langfristigen kontinuierlichen Kapitalaufbau. Hierzu eignen sich besonders die Pflege- und Reinigungsmittelhersteller, welche im vergangenen Monat nach unten korrigierten. Dies könnte für den konservativ langfristig ausgerichteten Kapitalinvestor eine Einstiegschance sein. Zu nennen sind hier bspw. Unternehmen wie: Henkel, Reckitt Benckiser, L`Oreal, Colgate-Palmoliv oder Kimberly-Clark. Auch eine Investition in die wenigen am Kapitalmarkt vertretenen Tabakhersteller hat sich langfristig immer ausgezahlt. Im letzten Monat fällt auf das diese einen außerordentlich starken Kursrücksetzer (Mittelwert in etwa 10%) hinnehmen mussten. Diese Unternehmen haben sich in der Vergangenheit hervorragend für einen stabilen langfristigen Kapitalaufbau geeignet. In den nächsten Monaten werden wir die uns hier vorliegenden Informationen weiter betrachten.

In 6 der vergangenen 7 Monate des Jahres 2017 konnten die weltweiten Indizes nun im Mittel zulegen. Dies ist eine herausragende Leistung. Ob diese fortgesetzt werden kann erfahren wir Sie zudem in der nächsten Blogausgabe am 09.09.2017.