Die weltweiten Indizes legen im Mittel 2,61% zu. Jedoch haben im April die europäischen Indizes die Nase vorn. Der französische Index CAC40 konnte bspw. gute 7% zulegen. Die US-amerikanischen Indizes treten im April auf der Stelle. Dennoch konnte der in € investierende Kapitalanleger auch im April bei den US-amerikanischen Werten eine ordentliche Performance ausweisen. Grund ist der erstarkte US-$. Für den € geht es nun um einiges. Im April verliert der € gegenüber dem US$ außergewöhnlich hohe 2%. Seit einem Jahr befindet sich der € gegenüber dem US$ im Aufwärtstrend. Dieser Trend scheint nun zu kippen. Per Ende April notiert der Kurs exakt auf der 200-Tage Linie. Mit Beginn des neuen Monats und einer erneuten € Schwäche wechselt dieses Devisenpaar nun in den Abwärtstrend. Der € kann sich jedoch im europäischen Raum bspw. gegenüber dem Schweizer Franken erneut stark behaupten und legt 2% im April zu. Das Devisenpaar € zu CHF notiert nun bei ca. 1,20. Diese 1,20 stellen eine hohe Hürde da. Genau an dieser Marke wurde im November 2014 die Aufhebung des Franken Mindestkurses beschlossen. Nach gut 3,5 Jahren hat der € sich die Marke von 1,20 wieder zurück erkämpft. Noch stärker steigt der € gegenüber der schwedischen Krone. In 2018 konnte sich der € bisher gegenüber der schwedischen Krone um 8,4% verteuern. Ein Urlaub in Schweden ist somit um einiges günstiger geworden.

Bei den Rohstoffen kann Öl erneut stark zulegen. In 2018 hat sich der Ölpreis um knappe 11% verteuert. Ich kann es nicht so wirklich verstehen aber beim Weizen treffen meine Prognosen fast immer ein. So hatte ich dem Weizen einen starken April zugetraut. Weizen legt im April sehr stark zu +13,63%. Um gute 20% hat sich somit Weizen bisher in 2018 verteuert. Doch nun warten einige charttechnische Widerstände und erst bei Kursen um die 550 ist der Weg nach oben weiter frei. (Aktueller Kurs vom 03.05.: 440,00).

Bei den Branchen ist auffällig, dass Halbleitertitel (Technologie) im April stark nach unten korrigierten. Die verschiedenen Unternehmen (bspw.: Taiwan Semiconductor, Broadcom oder Skyworks Solutions) befinden sich nun im Abwärtstrend. Kapitalanleger mit Risikoaversionen können hier antizyklisch einstiegen, da die Wachstumsaussichten weiterhin in Takt sind. Halbleiterwerte haben sich in den vergangenen Jahren sehr gut entwickelt. Zusätzlich korrigieren erstmalig auch Rüstungstitel. Diese sind als konservatives Investment einzuordnen. Auch diese Branche hat sich insbesondere in den vergangenen Jahren und Monaten stark entwickelt. Die Dividenden werden i.d.R. jedes Jahr angehoben. Die Dividendenrendite liegt aktuell im Mittel bei 1,90%. Zu nennen sind hier bspw. Northrop Grumman, General Dynamics, Lockheed Martin oder Raytheon. Wer langfristig investieren möchte kann hier wenig falsch machen. Die Bewertung dieser Branche ist aktuell jedoch als „leicht teuer“ anzusehen. Es ist gut möglich, dass die Titel weiter nach unten korrigieren werden. Langfristig interessant sind Drogeriewerte wie bspw.: Church & Dwight, Essity oder die aus dem DAX uns allen bekannte Henkel. Diese Werte durchlaufen schon seit längerem eine Korrektur und sollten mittelfristig wieder den Weg nach oben finden. Auch die Drogeriewerte gehören zu den konservativen Titel welche i.d.R. auch jedes Jahr ihre Dividende erhöhen. Nicht ganz so optimistisch bin ich für die Tabakwerte. Tabakwerte galten jahrzehntelang als „sichere Bank“. Die aktuelle Korrektur ist jedoch so stark das die Kennzahlen sich mehr und mehr verschlechtern. Daher sei die Frage erlaubt ob sich Tabakwerte für einen langfristigen Vermögensaufbau noch rentieren. Hiervon ausgenommen ist die „Swedish Match“ die sich auf All-Time High Niveau befindet.

Es folgt der Blick in die Musterdepots. 2 der 6 Musterdepots outperformen aktuell den Vergleichsindex MSCI World. Die anderen Musterdepots entwickelten sich ebenfalls im vergangenen Monat gut. Auffällig ist im Allgemeinen das „Einzelwerte“ meist positiv oder negativ herausstechen. Es ist durchaus üblich das bei einem Depot von 10 Titeln 2 Titel nicht die Performance erreichen die man sich wünscht. Im ersten Musterdepot vom 30. August 2017 befinden sich 10 Unternehmenstitel. In den vergangenen 7 Monaten hatte ich Ihnen die verschiedenen Titel vorgestellt. In dieser Ausgabe folgt Unternehmenstitel Nummer 8, welchen wir alle kennen. Nike ist ein weltweit bekannter Sportartikelhersteller. Nike durchlief in der Zeit von November 2015 bis Dezember 2017 eine Korrektur die für diesen Wert außergewöhnlich war. Aus diesem Grund hatte ich den Wert in das erste Musterdepot gepackt. Die Überlegung ging auf. Seit dem 30.08.2017 erzielte Nike eine Rendite von 26,28% zzgl. einer aktuellen Dividendenrendite von 1,20%. Auf ein Jahr hochgerechnet beträgt die effektive Kursrendite beachtliche 41,65%. Damit ist Nike aktuell der beste Performer im ersten Musterdepot. Nike wurde auch im Musterdepot der Turnaroundwerte vom 04. Oktober platziert und ist auch dort Bestperformer. Der Konkurrent Adidas aus dem DAX weißt ebenfalls gute und solide Kennzahlen aus und konnte in den vergangenen 2 Jahren Nike klar outperformen. Langfristig betrachtet ist jedoch Nike die bessere Wahl. Die Kurs- und Dividendenrenditen zeigen langfristig betrachtet einen wesentlich ruhigeren und konstanteren Verlauf als Adidas. Die Dividende wurde von Nike bspw. in den vergangenen 14 Jahren um im Mittel 17,50% effektiv pro Jahr gesteigert. In den vergangenen 7 Jahren betrug die Steigerungsrate immer noch sehr konstante und starke 15%. Die effektive jährliche Kursrendite liegt langfristig im Mittel bei ca. 13% zzgl. einer mittleren Dividendenrendite von ca. 1,3%. Somit kann Nike Langfristanleger mit ca. 14 – 14,50% effektiver Jahresrendite begeistern. Auch die Steigerungsraten beim Umsatz Gewinn und Eigenkapital sind als konstant und gut einzuordnen. Der Gewinn wurde bspw. in den vergangenen 8 Jahren um 10,50% effektiv pro Jahr im Mittel gesteigert. Es fehlen nun noch 2 Werte aus dem Musterdepot. In der kommenden Blogausgabe werde ich Ihnen den zweitgrößten Verlierer dieses Musterdepots vorstellen. Es geht hierbei um einen der größten Tabakwerte weltweit. Ob Tabakwerte auch in Zukunft noch in ein langfristig auf verlässliche Rendite ausgerichtetem Musterdepot gehören ist aktuell aufgrund der nun schon etwas länger andauernden Korrektur fraglich. Der Trend zum gesunden Essen und Leben hat hier wohl dem etwas entgegenzusetzen wie auch bspw. der Erfolg von Nike (Sport ist gesund) zeigt. Schlussendlich sind es wir Menschen selbst die langfristige Trends erzeugen.

Hier die Datei zu allen Musterdepots:

180503

Der Mai beginnt nervös. Am 03.Mai konnten die US-amerikanischen Indizes dem Abwärtstrend noch so gerade entgehen. Ob dies im Mai so bleiben wird erfahren wir am 06.06.2018 in der kommenden Blogausgabe.

Bis dahin genießen Sie einen hoffentlich wunderschönen sonnigen Mai 2018 mit vielen Feiertagen. Ihr Uwe Essing