Mit etwas Verspätung erscheint am heutigen 12.03.2024 die aktuelle Blogausgabe.

Ein starker Börsenmonat Februar 2024. Etliche Indizes erreichen neue Höchststände. Nach vielen Jahrzehnten schafft es nun auch der japanische Nikkei Index einen neuen Höchststand zu erreichen. Der stark gebeutelte Index Hang-Seng kann nun auch wieder was stärker zulegen. Das Monatsplus liegt bei überdurchschnittlichen 6,63%. Der durchschnittliche Kurszuwachs der in meinem Kennzahlensystem enthaltenen Indizes (MSCI World, MSCI Emerging Markets, S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones, Hang Seng, Nikkei, EuroStoxx50, CAC 40, FSTE 100, SMI, DAX, MDAX, SDAX, TecDAX) beträgt für den Februar 2024 beachtliche 3,48%. Auffällig ist, dass die deutschen Nebenindizes MDAX und SDAX seit langer Zeit nicht mehr mithalten können. Der DAX hingegen erreicht stetig neue All-Time High Kurse.  MDAX (29,11%) und SDAX (20,91%) sind hiervon noch weit entfernt.

Der € kann im Wesentlichen zulegen. Überraschend wechselt der € gegenüber dem Schweizer Franken in den Aufwärtstrend.

Öl gewinnt kumulativ 2024 bisher 6,12% und befindet sich nun genau an der 200-Tage Linie. Der Agrarrohstoff Weizen hingegen verliert 2024 kumulativ 10%. Ein Blick auf Rohstoffaktien könnte sich auszahlen.

Bei einem derartigen Höhenflug drängt sich ein Investment nicht auf. Nichtsdestotrotz locken vereinzelt Branchen sowie verschiedene Einzeltitel mit interessanten Einstiegsgelegenheiten. Wer nicht zwingend investieren muss, muss es auch nicht. Ein Blick auf die verschiedenen Branchen:

Energie & Rohstoffe: Der Rohstoffsektor underperformt aktuell. Archer Daniels Midland bewegt sich auf eine langfristige Unterstützung zu. Der Dividendenaristokrat winkt aktuell mit einer weit überdurchschnittlichen Dividendenrendite von 3,77%. Ebenso an einer wichtigen langfristigen Unterstützung befindet sich die deutsche Kupferhütte Aurubis. Der Abstand zum All-Time High vom März 2022 beträgt nunmehr 50%. Obwohl sich Gold nahe dem All-Time High befindet notiert die US-amerikanische Royal Gold 30% unterhalb ihres All-Time High Standes. Die beiden US-amerikanischen sehr zuverlässigen Dividendenzahler American Water Works und American States Water (Dividendenkönig) bieten eine Dividendenrendite von 2,50%. Diese ist historisch gesehen überdurchschnittlich. Beide Wasserversorger notieren in etwa auf einem 5-Jahres Tief. Der Abstand zum All-Time High liegt bei einem historischen Hoch zwischen 30 und 40%. Bei beiden Titeln datiert das All-Time High vom IV. Quartal 2021.

Finanzen: Im Finanzsektor verzeichnet die indische HDFC Bank in 2024 einen starken Rücksetzer von 20%. Knappe 37% ist hier der All-Time High Kurs entfernt.

Gesundheit: In der Gesundheitsbranche können Labordienstleister den Markt stark outperformen. Der mittlere Kurszuwachs liegt im Februar bei 4,52%.

Basiskonsum: Restaurantketten legen enorm zu. Eine Texas Roadhouse bspw. kann im Februar 18,85% zulegen. Die zuletzt schwachen Spirituosenhersteller machen Boden wieder gut. Wie zuletzt angekündigt kann nun auch der Fleischproduzent Hormel Foods zulegen. Im Februar beträgt das Kursplus 16,30%. Der Titel ist nun kurz davor in den Aufwärtstrend zu wechseln.

Handel: Sehr stark präsentieren sich 2024 bisher Baumaterialeinzelhändler und Baumarktketten. Insgesamt können Handelsunternehmen enorm stark zulegen. Egal ob Bekleidung Lebensmittel oder KFZ-Ersatzteile. Die Dauerläufer im KFZ-Ersatzteilehandel O`Reilly Automotive und Autozone eilen von Rekordhoch zu Rekordhoch. Aber auch Copart, ein Online Fahrzeugauktionsunternehmen, konnte ihren Kurs in den vergangenen 3 Jahren verdoppeln und in den letzten 5 Jahren um 272% steigern. In den vergangenen 20 Jahren stieg der Kurs kumulativ um sagenhafte 38.097%.

Konsum zyklisch: Im zyklischen Konsumsegment sind Luxustitel 2024 erste Wahl. Hermes und Richemont bspw. können 2024 in den ersten beiden Monaten knappe 22% zulegen.

Industrie: Ein geteiltes Bild im Automobilherstellerbereich. Zuletzt performte bspw. eine BMW, während Tesla sukzessive immer mehr an Wert verliert. Bei Tesla liegt das All-Time High Kursniveau vom November 2021 mittlerweile mehr als 50% entfernt. Das deutsche Industrieunternehmen sich gut schlagen zeigt das im DAX vertretene Schwergewischt Siemens. Im Februar 2024 erreicht der Titel ein neues All-Time High und legt 9,62% zu. Carlise Cos. aus den USA ist in den Bereichen Baustoffe, Kabel und Steckerverbindungen, Beschichtungstechnik und Bremssysteme aktiv. Das Unternehmen hat einen Lauf. In den vergangenen 3 Jahren konnte der Kurs um 140% zulegen und auch der Langfristchart kann sich sehen lassen. Von der Rendite her kann da eine Siemens nicht mithalten. Eine unfassbare Dividendenrendite von 13% bietet aktuell die chinesische Guamgdong Investment. Hier besteht jedoch das Risiko, dass dieser bisher zuverlässige Dividendenzahler diese Dividende nicht mehr halten kann. Vom All-Time High aus November 2019 hat sich der Kurs mittlerweile 73% entfernt. Im Allgemeinen schlagen sich Industrietitel im Februar überdurchschnittlich.

Sonstige, Dienstleister: Im Dienstleistungssektor ist Vorsicht geboten beim aktuell günstig erscheinenden Titel Teleperformance aus Paris. Ich vermute das dieser Titel demnächst aus meinem Kennzahlensystem rausfliegen wird. Vom All-Time High datiert vom (! Januar 2022) hat sich Teleperformance mittlerweile 80% entfernt.

Freizeit: Im Bereich Freizeit können arg gebeutelte Aktien wieder stark zulegen und sind ggf. Turnaround Kandidaten für die kommenden Monate und Jahre. Da wäre eine Walt Disney, welche 2024 auch wieder Ihre Dividendenzahlung aufgenommen hat. Walt Disney legt 2024 knappe 24% zu und ist noch 45% vom All-Time High (März 2021) entfernt. Naga Corp (spekulativ)  ist ein in Kambodscha ansässiger Hotel-, Spiel- und Freizeitanbieter. Die Zahlen 2023 überzeugen und geben Anlass zur Hoffnung. Im Februar legt dieser Titel 38% zu. Vom All-Time High (November 2019) ist Naga Corp immer noch stolze 75% entfernt. Wer es konservativer mag und in seiner Heimat Deutschland investieren möchte, hatte dazu noch vor wenigen Monaten eine gute Einstiegsmöglichkeit bei der im MDAX vertretenen CTS Eventim (Europas größtem Ticketvermarkter). Im Februar kann CTS Eventim 16,21% hinzugewinnen und erreicht damit einen neuen All-Time High Stand.

Immobilien: Im Immobilienbereich musste Deutschlands Massivhausanbieter Helma Eigenheimbau Insolvenz anmelden. Damit fliegt auch dieses deutsche Unternehmen aus meiner Liste raus. Überhaupt unterscheiden sich deutsche Immobilienunternehmen drastisch zu denen aus den USA. US-Titel können sich tendenziell gut halten, zahlen weiterhin steigende Dividenden, während deutsche Immobilientitel ein neues Tief nach dem anderen erreichen und Ihre Dividende ausgesetzt haben. Chinesische Immobilientitel haben auch starke Kursverluste (nicht so stark wie die deutschen) und können Ihre Dividende teilweise noch halten bzw. haben diese schon gekürzt. Aktuell interessant bleiben für mich bspw. die US-amerikanischen REIT Unternehmen Realty Income, National Retail Properties oder eine Agree Realty. Die aktuellen Dividendenrenditen liegen tlw. deutlich über 5%, wobei Realty Income und National Retail Properties sogar monatlich auszahlt. Eine lukrative Möglichkeit in Immobilien REIT`s zu investieren bieten die beiden Vermieter von Rechenzentren aus den USA Equinix und Digital Realty Trust. Wie verrückt Börse sein kann zeigt Equinix. In 2002 notierte der TechTitel nach dem Platzen der .com Krise bei 2 US$. Heute notiert Equinix bei 907 US$ und zahlt zudem 17 US$ an Dividenden jährlich aus.

Technologie: Im Technologiebereich können die meisten Titel stark zulegen. Bei Cisco sehe ich aktuell eine faire Bewertung und somit durchaus ein ganz guter Einstiegszeitpunkt. Halbleitertitel kennen kein Halten mehr und eilen von Rekordhoch zu Rekordhoch. Nvidia, ASML, Broadcom sowie eine Lam Research bescherten den Kapitalanlegern Traumrenditen. Comcast bietet mit einer aktuellen Dividendenrendite i.H.v. 2,89% eine interessante Einstiegsgelegenheit.

Genießen Sie die Zeit stark steigender Aktienkurse. Und denken Sie immer daran, dass nach einem Aufwärtstrend auch wieder ein Abwärtstrend kommt.

Ich wünsche Ihnen sehr schöne Frühlingstage 2024.

Ihr Uwe Essing