Der Juli verläuft meist ruhig – Amerika dominiert weiter und Asien verliert weiter an Boden

Der Nikkei gibt die rote Laterne an den Hang Seng Index ab. Überhaupt ist Asien diesen Monat der Verlierer während die US-amerikanischen Indizes neue All-Time High Kurse melden. Die Technologiebörse Nasdaq bleibt der Hauptgewinner 2019. Per Ende Juli beträgt die Kursrendite starke 23,51%. Im Mittel können die im Kennzahlensystem berücksichtigten Indizes nur gering um 0,27% zulegen.

Der € konnte den Widerstand bei 1,14 nicht knacken und fällt stattdessen im Juli um starke 2,62% auf 1,1075 zurück. Der € notiert damit gegenüber dem US$ auf Jahrestiefststand. Wer somit US-amerikanische Aktien besitzt darf sich 2019 über eine starke Kursrendite sowie zusätzlichen Währungsgewinnen (+3,28%) freuen. Ein ungeordneter Austritt der Briten aus der europäischen Union wird immer wahrscheinlicher. Trotz des schwachen € kann dieser gegenüber dem Britischen Pfund im Juli um starke 1,71% zulegen. Dies ist der dritte aufeinanderfolgende Anstieg des € gegenüber dem Britischen Pfund. Zum All-Time High Kurs vom Dezember 2008 fehlen jetzt nur noch marginale 4,51%. Am stärksten verliert der € in 2019 gegenüber dem Kanadischen Dollar. Um beachtliche 6,35% gibt der € hier nach.

Bei den Branchen sind es erneut Metallwerte die stark nachgeben. Die Kurse befinden sich mittlerweile Nahe der 10 Jahres Tiefs und damit weisen die Unternehmen bspw. Kurs-Umsatz Verhältnisse zwischen 0,2 und 0,6 aus. Die Titel notieren im einstelligen KGV sowie deutlich unter Buchwert. Einer der Gewinnerbranchen 2019 sind die Finanzdienstleister. Insbesondere die Zahlungsabwickler und die Börsenbetreiber können 2019 stark zulegen. Es gibt jedoch Ausnahmen wie die Deutsche Grenke Leasing welche im Juli 17,37% an Wert verliert. Die Branche der Biotechnologietitel wartet auch 2019 noch auf den Turnaround. Die einzelnen Titel der Branche entwickeln sich ziemlich unterschiedlich aber ein mittelfristiger Turnaround der Branche ist noch nicht erkennbar. Titel wie Regeneron Pharmaceuticals (ein Hersteller monoklonaler Antikörper) erscheinen aufgrund stetiger Umsatz- und Ergebniszuwächse in den letzten Jahren günstig. Der Titel notiert aktuell bei 305 US$ und bietet bei 270 US$ eine bisher seit 6 Jahren haltende Unterstützung. Diese Aktie wäre somit ein Turnaround Kandidat. Medizintechnikaktien notieren fast alle auf All-Time High Niveau. Diese Branche konnte starke Q2 Ergebnisse liefern.

Der August beginnt mit einer etwas stärkeren Korrektur. Einige Indizes bewegen sich nahe der 200-Tage Linie zu.

Auch die Musterdepots mussten Teile Ihrer Performance abgeben. Grund sind die aktuellen Werte per 07.08. ca. 22 Uhr. Das Musterdepot vom 17.08.2018 leidet enorm. Grund ist das in dem Musterdepot zwei Hauptverlierer vom Juli 2019 vertreten sind. Zum einen die deutsche „Grenke Leasing“ und zum zweiten die US-amerikanische „Healthcare Services“ die erneut einen starken Rücksetzer hinnehmen musste. Alle anderen Musterdepots halten sich gut und behaupten sich nach wie vor gut gegenüber dem Vergleichsindex MSCI World. Hier die detaillierte Übersicht aller Musterdepots mit Angabe der effektiven Jahresrendite:

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Der Börsenstar für diesen Monat überrascht ein wenig wenn man meinen Blogkommentar von vor ca. genau zwei Jahren (07.07.2017) gelesen hat. Damals hatte ich bei den  Vorzeigeunternehmen der Branche „Handel“ auf gewisse Risiken hingewiesen. Das es auch anders kommen kann hat „Costco Wholesale“ seit dem eindrucksvoll bewiesen. Die damalige Schwächephase war nur von kurzer Dauer und das Unternehmen begeistert seine Kapitalanleger nach wie vor. Die über Jahrzehnte geltenden konstanten Kursrenditen liegen im Mittel zwischen 15 und 16%. Das Unternehmen ist eines der risikoärmsten Unternehmen die ich kenne. In den vergangenen 20 Jahren wurden nur drei Jahre mit einem Minus beendet. Es verwundert nicht, dass dies drei sehr schlechte Börsenjahre waren (2008, 2002 und 2000). Die negativen Kursrenditen sind zudem akzeptabel und liegen meist unter denen der Vergleichsindizes. Zusätzlich ist Costco Wholesale einer der zuverlässigsten Dividendenzahler die ich kenne. Erscheint zunächst die aktuelle Dividendenrendite von 0,95% sehr gering so muss man bedenken das die Dividende eigentlich jedes Jahr um im Mittel 12,7% stetig gesteigert wird. Schauen Sie sich den Langfristchart an und Sie erkennen ein langfristig erfolgreiches kapitalmarktorientiertes Unternehmen. Costco Wholesale ist eine US-amerikanische Großhandelskette. Costco Wholesale ist auch in Europa aktiv, bspw. in Frankreich, Spanien und dem Vereinigten Königreich.