Per Ende Februar ist das bisherige Jahrestief auf den 08. und den 09. Februar terminiert. Der US-amerikanische Index S&P 500 korrigierte bspw. vom All-Time-High am 26. Januar 2018 um sage und schreibe 10%. Anschließend ging es relativ zügig wieder nach oben. Neue All-Time-High Kurse konnten jedoch nicht erreicht werden. Zu Beginn des neuen Monats (März) markieren einige europäische Indizes neue Tiefpunkte. Die US-amerikanischen Indizes hingegen notieren weiter über Ihren Tiefpunkten vom Februar. Aufgrund der Korrektur habe ich am 02.03.2018 (früher Abend) ein neues Musterdepot für den langfristig ausgerichteten Kapitalinvestor zusammengestellt. Welche Werte in Ihrem Depot Berücksichtigung finden entscheiden letztendlich Sie alleine. Aufgrund der Korrektur sind nun wieder einige Titel „fair“ teilweise sogar leicht günstig bewertet.

Blicken wir zurück auf den Februar so stellen wir bspw. fest, dass die Technologieindizes am wenigsten verloren haben. Technologietitel konnten auch im Geschäftsjahr 2017 Ihre Umsätze und Ergebnisse i.d.R. stark steigern. Facebook steigerte Umsatz und Ergebnis um ca. 50%. Etwas konservativer steigerte SAP (größter Wert im DAX) den Umsatz um 6% und das Ergebnis nach Steuern um 10%.

In den vergangenen Monaten berichtete ich sehr oft über ein mögliches Comeback des Rohstoffes Weizen. Immer wieder ergab sich eine kurzfristige Einstiegschance. Jedoch gelang ein mittelfristiges Comeback bisher nicht. Grund: Der Kurs kam immer wieder zurück auf seinen langfristigen Unterstützungsbereich bei 400 US$. Am 12.12.2017 schrieb ich: Nach wie vor bleibt Weizen billig. Für einen mittelfristigen Einstieg stehen die Chancen nicht schlecht. Aktuell steht Weizen bei 410 und der langjährige Unterstützungsbereich von 400 gibt zusätzliche Sicherheit. Es ist der 02.03.2018 und seither erlebt der Weizenpreis einen fulminanten Preisanstieg. Aktuell notiert Weizen bei 506,25. Dies bedeutet eine kumulierte Rendite von 23%. Effektiv auf ein Jahr gerechnet sind es 170%. Da es in diesem Tempo nicht weiter gehen kann ist ein Verkauf (Teilverkauf) keine schlechte Entscheidung. Nach wie vor glaube ich an mittel- bis langfristig höhere Kurse.

Weniger erfreulich entwickeln sich die bestehenden Musterdepots. Dennoch bin ich guter Hoffnung und traue insbesondere den langfristig ausgerichteten Musterdepots eine gute Performance zu. Im vergangenen Monat konnte sich insbesondere das Musterdepot der abgestürzten Werte erneut gut behaupten. Das Musterdepot der Turnaroundwerte entwickelt sich nach wie vor am schlechtesten. Ein Grund warum sich mittlerweile alle Musterdepots gegenüber dem Vergleichsindex MSCI World im Minus befinden ist der erstarkte €. Ggf. werde ich in den kommenden Monaten eine Glättung auf US$ Basis vornehmen um die Performance gegenüber dem MSCI World vergleichbarer zu machen.

Hier der Überblick über alle Musterdepots:

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Ich habe in den letzten Monaten damit begonnen Ihnen die einzelnen Unternehmenstitel des ersten Musterdepots vom 30.08.2017 vorzustellen. In diesem Musterdepot befinden sich 10 Unternehmenstitel aus unterschiedlichen Branchen und Regionen. 5 Unternehmen wurden bereits vorgestellt. Das sechste Unternehmen hat seinen Sitz in Taiwan und ist nach Intel und Samsung der weltweit drittgrößte Halbleiterhersteller. Diese Unterbranche der Technologiebranche hat sich in den vergangenen Jahren überdurchschnittlich gut entwickelt. Es ist somit nicht verwunderlich das diese Position im Musterdepot die aktuell zweithöchste Rendite abwirft. In nur 6 Monaten hat sich der Titel (trotz der Korrektur im Februar) um 12% verteuert. Im Mittel ist mit einer effektiven jährlichen Kursrendite von 17% zu rechnen. Das ist sehr hoch und das Risiko ist nicht zu unterschätzen. Hinzukommen weitere 3% Dividendenrendite wobei diese i.d.R. jedes Jahr um gute 10% angehoben wird. Das Unternehmen trägt den Namen „Taiwan Semiconductor“. In der kommenden Ausgabe widmen wir uns dem siebten Unternehmen „Ecolab“ einem weltweit führenden Anbieter von Produkten und Dienstleistungen rund um die industrielle Reinigung und Hygiene. Diese Produkte werden auch in konjunkturschwachen Zeiten nachgefragt. Die langfristige Kursentwicklung ist positiv, jedoch mit absteigender Tendenz.

Nachdem sich in 2017 die Kurse sukzessive nach oben geschraubt haben und eine Korrektur komplett ausblieb dürfen wir gespannt sein wie sich die kommenden Monate an den weltweiten Börsen präsentieren werden. Die nächste Blogausgabe erscheint wie gewohnt in übereinstimmender Tages- und Monatszahl am 04.04.2018