Besonders hart trifft es im Juni den MDAX (-13,75%, 2022 kumuliert: -26,34%), den SDAX (-12,40%, 2022 kumuliert: -26,30%) sowie den DAX (-11,17%, 2022: kumuliert: -19,42%). Im Mittel korrigieren die in meinem persönlich entwickelten Kennzahlensystem beinhalteten weltweiten Indizes um 7,50%. Die Kursverluste sind hoch und die Börse ist tendenziell dem Markt 6 Monate im Voraus. Somit wissen wir was uns im 2. Halbjahr erwartet. Ein langfristiger Einstieg sollte sich bei diesen Kursen auszahlen. Ratsam ist weiterhin Cash zu halten für den Fall das weitere stärkere Kursverluste eintreten. Ich rede hier nicht von einem weiteren Verlust von 5%. Ich schaue mir bspw. den MSCI World oder den US-breiten S&P 500 Index an. Wenn bei diesen Indizes die nächsten Unterstützungen im Chartbild getestet werden prüfe ich einen weiteren Einstieg. Im Nachhinein habe ich mich bisher immer des Öfteren geärgert nicht mehr zugegriffen zu haben.

Der € präsentiert sich weiterhin schwach. Das Minus in 2022 beträgt mittlerweile außergewöhnliche 7,62%. Positiv die Performance des € in 2022 gegenüber dem japanischen Yen (+8,97%), der Schwedischen Krone (+4,50%) sowie dem britischen Pfund (+2,46%). Zu Beginn des neuen Monats verliert der € erneut deutlich gegenüber dem US$. Am 06.07. liegt hier der Kurs vom € zum US$ bei mittlerweile 1,0185. Einen solch niedrigen Kurs gab es zuletzt ! 2003 !. Also vor fast 20 Jahren.

Der Juni ist auch nicht der Monat für Rohstoffe. Weizen muss einen starken Rücksetzer von 18,65% hinnehmen. Ebenso korrigiert das Industriemetall Kupfer sehr stark. Hier geht es um 12,71% nach unten. Auch das Edelmetall Gold weist in 2022 eine negative Kursperformance aus (-1,02%). Im Juni verbilligt sich Gold um 1,63%.

Aufgrund der Korrektur bei den Rohstoffwerten sind diese nun wieder auf einem attraktiven Niveau. Bspw. verlieren die beiden Kupferwerte Antofagasta und Aurubis im Juni mehr als 20%. Bei Aurubis beträgt das monatliche Minus sogar 26,14%. Im konservativen Segment lohnt es sich einen Blick auf die US-amerikanischen Wasserversorger zu legen. Diese holen jedoch zu Beginn des neuen Monats schon wieder stark auf, womit diese Chance nicht mehr so gegeben ist.

In der Finanzbranche kommen erneut Zahlungsdienstleister unter die Räder. Börsenbetreiber können tendenziell leicht zulegen. Die deutsche FinTech Group verliert im Juni unfassbare 34,30% an Wert. Versicherungswerte (insbesondere aus den USA) halten sich gut.

In der Gesundheitsbranche setzen verschiedenste Chemiewerte erneut stark zurück. Celenese aus den USA verlieren im Juni 26,07%. Auch die in den vergangenen Jahren sehr stark gelaufene Sika aus der Schweiz korrigiert im Juni um 17%. Das kumulative Minus in 2022 beziffert sich hier mittlerweile auf 42,67%. Der Medizintechnikbereich bleibt tendenziell schwach. Laborwerte korrigieren erneut stark. IDEXX Laboratories verliert in 2022 46,73%. Die US-amerikanische Align Technology (Zahnmedizin: Hersteller von digitalen 3D-Scannern und Kunststoffschienen) verliert 2022 64% (!) an Wert.

Basiskonsumtitel zeigen sich im aktuellem Umfeld sehr robust und können vereinzelt sogar leicht zulegen. Bei den Tabakwerten weist Altria aktuell eine sehr hohe Dividendenrendite von 8,69% aus, nachdem der Tabaktitel im Juni 22,78% korrigiert hat. Ungewöhnlich, Konkurrenzunternehmen BAT legt im Juni dagegen leicht zu.

Im zyklischen Konsumsegment präsentieren sich Bekleidungstitel erneut sehr schwach. Nike korrigiert in 2022 um knapp 40%. Dies ist sehr ungewöhnlich. Adidas notiert auf einem 5-Jahres Tief. Ruhiger aktuell die Situation bei Drogeriewerten. Hygiene- und Reinigungsmittelhersteller konsolidieren auf teilweise sehr niedrigem Niveau (zu nennen hier bspw. Ecolab und Clorox), Unilever dreht vom Abwärts- in den Aufwärtstrend. Ich hatte in den vergangenen Monaten auf die historisch hohe Dividendenrendite hingewiesen. Kosmetikwerte weisen im Juni leicht positive Kursrenditen auf. Die japanische Kao könnte in den kommenden Monaten positiv überraschen. Dieser Titel wurde vom Kapitalmarkt zu hart abverkauft. Die Bau- und Heimwerkermärkte haben fette Jahre hinter sich und starten nun eine Korrektur. Hier könnte sich in den kommenden Monaten dann eine günstige Einstiegsgelegenheit ergeben. Die beiden größten Ketten in den USA Home Depot und Lowes verlieren ein Drittel Ihres Marktwertes in 2022. Obwohl in 2022 sehr viel gereist wird verlieren die beiden Online Reisebüros booking.com und Expedia im Juni teilweise deutlich über 20%. Expedia bspw. verliert 2022 knapp die Hälfte Ihres Marktwertes. Anhand der Kurse gut ersichtlich ist, dass „zu Hause sein“ nun nicht mehr En Vogue ist. Amazon verliert 2022 36,29% an Wert. Netflix ist mit einem Kursminus von sage und schreibe 71% einer der Hauptverlierer des ersten Halbjahres 2022.

Die Industriebranche leidet in 2022 enorm. Selbst die zuletzt sehr stark nachgefragten Landmaschinenhersteller John Deere (-16,30%) sowie Agco (-21,96%) setzen im Juni stark zurück. Außergewöhnlich stark korrigiert auch Deutschlands Siemens. Um 20,58% geht es im Juni nach unten. 35,83% beträgt das Kursminus in 2022. Bei diesem Kursniveau sollten nun die Chancen überwiegen. Siemens ist einer der zuverlässigsten Dividendenzahler im DAX. Die aktuelle Dividendenrendite liegt bei attraktiven 4,08%. Überraschend stark auch der Kursrückgang bei der langfristig sehr attraktiven Illinois Tool Works. Illinois Tool Works ist ein Dividendenaristokrat. Der Konzern hat seine Dividende in den vergangenen 18 Jahren um im Mittel 13,95% jedes Jahr gesteigert. In den vergangenen 7 Jahren sogar effektiv um 16,71% p.a. Die aktuelle Dividendenrendite liegt bei 2,73%. Vom All-Time High hat sich der Kurs 26,39% (für heutige Verhältnisse kein schlechter Wert) entfernt. Wenn Sie in diesem Segment investieren möchten werfen Sie auch einen Blick auf das Ihnen sicherlich bekannte Schweizer Unternehmen Geberit. Etwas spekulativer ist ein Einstieg bei der irischen Kingspan zu werten. Kingspan entwickelt und gestaltet energieeffiziente Gebäude und Dämmlösungen. Kingspan verliert 45% in 2022 und den Großteil (25,42%) davon im Juni. Besonders in Mitleidenschaft gezogen wurde die deutsche Kion (Hersteller von Gabelstapler und Anbieter von Logistiklösungen). Um knapp 60% stürzt der Kurs 2022 ab. Langfristig nun auch wieder interessant die chinesische Techtronic Industries. Nach zuletzt starken Jahren muss auch dieser Titel 2022 einen Kursverlust von aktuell knapp 44% hinnehmen. Techtronic Industries stellt Elektrowerkzeuge sowie Elektro-Haushaltsgeräte her.

Viele Deutsche stellen sich aktuell die Frage ob Sie Ihre Immobilie/n verkaufen sollen. Ja müsste man sagen wenn man sich die Kurse der deutschen Immobilientitel anschaut. Egal ob Vonovia (vertreten im DAX), VIB Vermögen, Deutsche Konsum REIT etc. all diese Titel verlieren enorm an Wert. Im Vergleich zu den US-amerikanischen und chinesischen Immobilientiteln sind die Kursverluste der deutschen Titel hoch.

Technologietitel sind die Verlierer 2022. Vereinzelt sind Erholungen erkennbar, bspw. bei EPAM Systems. Einige wenige Technologietitel (welche auch in der Vergangenheit als risikoarm eingestuft wurden) entziehen sich den enorm starken Kursverlusten. Zu nennen sind hier bspw. die im gleichen Segment tätigen Automatic Data Processing und Paxchex. CGI aus Kanada ist auch als risikoarm einzuordnen. Die zuletzt sehr stark gelaufenen Hardware Halbleitertitel (in diesem Segment sind auch die Dividenden sehr interessant) korrigieren nun. Hier sollte man zugreifen und ggf. noch ein wenig abwarten bzw. in Etappen zugreifen. Weitere Korrekturen können als wahrscheinlich angesehen werden. Robust zeigen sich in diesen Zeiten Telekommunikationsunternehmen wie KDDI, American Tower oder SBA Communications. Auch Deutschlands Satellitenbauer und –betreiber OHB aus Bremen kann sich der Korrektur bisher weitgehend entziehen.

Mein Musterdepot dreht deutlich und weist nun gegenüber dem nicht schwachen Vergleichsindex MSCI World eine starke Outperformance auf. Innerhalb von einem Zeitraum von 2,25 (2 Jahren 3 Monate) konnte mein Musterdepot 51,77% (20,37% effektiv pro Jahr) zulegen. Hinzu kommt eine aktuelle Dividendenrendite von 1,23% (einfach gerechnet). Der Vergleichsindex MSCI World legt nach 2,25 Jahren 44,40% (17,74% effektiv pro Jahr) zu.Hier die Übersicht:

220707

Die kommende Blogausgabe erscheint wie gewohnt in übereinstimmender Tags- und Monatszahl am 08.08.2022. Ich wünsche Ihnen schöne 4 Sommerwochen.

Ihr Uwe Essing