In dieser Blogausgabe starten wir mit den Währungen. Grund ist der außergewöhnlich starke Anstieg des € gegenüber dem US$ im Juli 2020. Um 4,60% steigt der € gegenüber dem US$ und ist mit einem aktuellen Kurs von 1,1771 jetzt an einen Widerstand angelangt. Zuletzt notierte der € im Mai 2018 bei diesem Kurswert. Das Kursziel liegt nun zwischen 1,22 und 1,23. Nach dem starken Anstieg vom letzten Monat ist jedoch erst mal davon auszugehen das der Anstieg verdaut werden muss. Eine Investition in US-amerikanische Werte kann sich nun lohnen. Die US-amerikanischen Börsen Nasdaq 100 und S&P 500 sind jedoch einer der stärksten der vergangenen Jahre. Auch in diesem Monat setzt sich der Trend des Technologieindex Nasdaq 100 fort. Erneut wird im Juli 2020 (wie auch im Monat zuvor) ein neues All-Time High Niveau erreicht. Der Nasdaq 100 verbessert sich im Juli 2020 um starke 6,87%. Der amerikanische Dow Jones Index hingegen verbessert sich nur um 2,33%. Anders sieht es beim britischen FTSE 100 und beim französischen CAC 40 aus. Diese Indizes verlieren weiter an Boden. Beide Indizes verlieren kumulativ in 2020 mehr als 20% an Wert während die US-amerikanischen Indizes i.d.R. 2020 kumulativ zulegen können. Deutschland hält sich weiterhin im europäischen Vergleich gut. Im Mittel gewinnen die in meinem Kennzahlensystem weltweit berücksichtigten Indizes 1,32% im Juli 2020.

Sind Immobilienunternehmen einer der Verlierer an der Börse? Es sieht so aus. Immobilienunternehmen die vornehmlich in Einzelhandelsobjekte und Bürogebäude investieren verlieren 2020 dramatisch an Wert. Home Office und Online Handel sind hier die Stichwörter die wahrscheinlich auch zukünftig dafür sorgen werden, dass diese sonst historisch starken und sicheren Unternehmen nicht mehr zukunftsfähig sind. Der Wandel der Zeit vollzieht sich schnell und diesen gilt es in seinem persönlich ausgerichteten Depot zu berücksichtigen. Aus diesem Grund werde ich die prozentuale Verteilung der einzelnen Branchen Ihnen zeitnah in einer aktualisierten Version zur Verfügung stellen. Auszugsweise lässt sich  feststellen das folgende Branchen/Unternehmen aktuell sich gut der Krise widersetzen:

Erneuerbare Energien: Unternehmen wie NextEra, Oersted oder Encavis

Digitale Zahldienstleister wie Paypal, VISA, Tencent Holdings oder Mercadolibre

Weitere Branchen: Medizintechnik, Drogeriewerte, Garten- und Baumärkte, Onlinehandel, Entertainment von zu Hause

Hingegen verlieren überproportional:

Old Economy: Öl & Gas

Finanzen: Hart trifft es auch die sonst als krisensicher geltenden Versicherungen

Auch im Sektor Basiskonsum alkoholische Getränke ist seit kurzem eine Reduzierung von Kurs- und Dividendenrendite erkennbar. Nachdem in den vergangenen Jahren bereits Bierproduzenten an Boden verloren hatten trifft es nun auch Wein- und Spirituosenhersteller.

Im Bereich Konsum zyklisch haben es Bekleidungshersteller und deren Einzelhändler nach wie vor schwer.

Im Juli 2020 trifft es auch die klassischen französischen Luxusgüterhersteller wie LVMH, Christian Dior oder Hermes. Diese müssen im Juli 2020 herbe Rücksetzer hinnehmen. Hier ergeben sich nun langfristig interessante Einstiegsgelegenheiten. Im Industriebereich ist Tesla das Novum schlechthin. In 2020 kann der US-amerikanische Elektroautomobilhersteller 242% zulegen. In diesem Bereich ist auch die chinesische Geely tätig. Diese fokussiert sich jedoch nicht nur auf E-Autos. Mit einer Beteiligung an Daimler und der Übernahme von Volvo ist Geely auch im traditionellen Geschäft der Verbrenner tätig. Das  Interesse der Kapitalanleger ist nicht so stark wie bei Tesla. Die Monatsperformance Juli 2020 ist jedoch bei Geely (+26,79%) ein klein wenig höher als die von Tesla (+24,53%). Europäischen Autobauern scheinen den Kapitalanlegern nur wenig zuzutrauen. Diese verlieren weiter an Boden. BMW bspw. verliert 2020 weitere 21% an Wert, nachdem bereits 2019 (-10,84%) und 2018 (-17,01%) Marktwerte sukzessiv verloren wurden. Vom All-Time High Kurs (März 2015!) ist BMW bereits knappe 53% entfernt. Die „angeblich“ günstige Bewertung scheint den Kapitalanlegern nicht zu schmecken. Diese setzen vermehrt auf Wachstum und Visionen. Vor einigen Jahren wurden dem Infrastruktursektor „goldene Zeiten“ vorhergesagt. Der Bausektor erlebe ein langfristig stabiles gutes Umfeld. Mit Unternehmen wie der französischen Vinci oder der australischen  Transurban Group ließ sich bisher gutes Geld verlieren. Einige Geschäftsbereiche sind nach wie vor attraktiv andere aber auch nicht. In dieser Branche lässt sich nun teilweise gleiches erkennen wie bei den Automobilherstellern. Ob das Betreiben von Flughäfen sowie die Bewirtschaftung von Autobahnen Wachstum in den kommenden Jahren verspricht ist unklar. Im Bereich „Verkehr“ werden sich die zukünftig lohnenden Investments noch erkennbar machen. Noch nicht ganz so hart trifft es die breit aufgestellten Holdings und Mischkonzerne. Wer sich hier frühzeitig auf Zukunftsmärkte fokussiert hat zählt zu den Gewinnern. Seit vielen Jahrzehnten überzeugt hier stetig die US-amerikanische Danaher. Diese fokussiert sich aktuell bspw. auf den langfristig attraktiven Markt der  Medizintechnik. Auch langfristig attraktiv erscheint der Bereich Klima- und Umweltschutz für langfristig orientierte Kapitalanleger. In Europa wird man hier fündig bspw. bei der britischen Halma sowie der irischen Kingspan. Beide Werte konnten in den vergangenen Jahren ordentlich zulegen. Halma ist in den Bereichen Umwelttechnik, Analysen, Gesundheit und Infrastruktursicherheit aktiv. Kingspan hingegen konzentriert sich auf die Gestaltung energieefizienter Gebäude. Ist ein langfristiges Investment in die „Old Economy“ überhaupt noch möglich? Im Industriesektor bietet sich hierfür weiterhin die Logistikbranche an. Traditionelle Eisenbahnbetreiber bspw. aus USA und Kanada notieren aktuell zu All-Time High Kursen. Das gleiche Kunststück gelingt Logistikdienstleister Landstar System und JB Hunt aus den USA. Im Industriesektor langfristig interessant bleiben die reinrassigen Aufzug- und Rolltreppenhersteller Schindler aus der Schweiz und KONE aus Finnland. Gerade im Industriesektor gilt es sorgfältig zu selektieren und umsichtig zu investieren. Mit der Industrie ist eine Verbindung zum  Immobiliensektor möglich. Wie bereits erwähnt verlieren viele Immobilientitel enorm an Wert. Sehr heftig fällt hier die Korrektur im zurückliegenden Monat aus. Aufgrund dieser dramatischen Korrektur sind Immobilientitel nur noch vereinzelt zu empfehlen. Die US-amerikanischen und die asiatischen Werte fallen ins Bodenlose. Vermieter von Shopping Malls und Verwaltungsgebäude prophezeien Kapitalinvestoren keine Zukunft mehr.

Nach dem dramatischen Kursrücksetzer beim Rohstoff Öl (Januar und Februar 2020: Rückgang jeweils um 13% und März Rücksetzer um historische 55%) legt der Ölpreis den vierten Monat in Folge wieder zu. Im Juli 2020 verteuert sich Öl um 5%. Ein neues All-Time High erreicht im Juli 2020 Gold. Das letzte All-Time High datierte von August 2011. Um knapp 30% legt der Goldpreis 2020 bisher kumulativ zu. Auch das Basismetall Kupfer kann im Juli ordentlich zulegen (+5,25%). 2020 legt Kupfer kumulativ um 2,34% zu. Auch Kupfer ist nun an einen Widerstand angekommen. Dieser Widerstand liegt bei 6.500 US$. Aktuell notiert Kupfer bei 6.358,59 US$. Das britische Kupferunternehmen Antofagasta steht ggf. ebenso vor einer Neubewertung. Wenn der Widerstand bei 1.050 GBp nachhaltig überwunden werden kann ist der Weg nach oben frei. Das Basismetall Kupfer findet bspw. bei der Produktion von E-Autos eine höhere Verwendung als bei Verbrenner. Der Agrarrohstoff Weizen befindet sich weiter im mittelfristigen Aufwärtstrend. Im Juni gab es zuletzt einen starken Rücksetzer. Im Juli wurde die 200-Tage Linie zurück erobert womit der kurzfristige Wechsel vom Abwärts- in den Aufwärtstrend geglückt ist.

Aufgrund des sehr starken € Anstieges gegenüber dem US$ macht sich dies aufgrund der Währungsumrechnung von US$ in € in meinem Musterdepot bemerkbar. Hier die Übersicht:

200808

Beim heutigen Börsenstar handelt es sich um einen mustergültigen langfristigen Outperformer. Seit nunmehr 25 Jahren geht es bei diesem Unternehmen stetig bergauf. Im Mittel kann hier mit einer effektiven jährlichen Kursrendite von > 20% gerechnet werden. In den letzten Jahren ist diese noch höher ausgefallen. Das US-amerikanische Unternehmen ist in einem sehr interessanten Geschäftsbereich tätig. IDEXX Laboratories Inc. (WKN: 888210) fertigt Diagnose- und IT-Lösungen in den Bereichen Tiergesundheit, Wasser- und Milchqualität. Dieses Unternehmen habe ich der Branche Gesundheit Medizintechnik zugeordnet. Eine Dividende schüttet das Unternehmen nicht aus. In der kommenden Blogausgabe werde ich Ihnen aller Voraussicht nach ein interessantes Unternehmen aus Israel präsentieren können.

Genießen Sie mit Ihrer Familie, Freunden und Bekannten den Sommer 2020.