Somit ist es auch nicht verwunderlich das die Indizes im März am meisten zulegen wo insbesondere Old Economy Werte vertreten sind. Dies sind der Euro Stoxx50, der DAX und bspw. der französische CAC 40. Technologieindizes verlieren wie auch der MSCI Emerging Markets Index und der chinesische Hang Seng Index. Im Mittel legen die in meinem Kennzahlensystem berücksichtigten weltweiten Indizes um 3,43% zu.

Der € muss im März stark federn lassen. Den 6. Monat in Folge verliert der € gegenüber dem Britischen Pfund. Das kumulative Minus für 2021 beträgt mittlerweile 4,80%. Ein Monatsminus von fast 3% verzeichnet der € gegenüber dem US$. Ein noch größeres Minus entsteht beim Währungsverhältnis des € gegenüber dem Kanadischen Dollar -4,20%. Weiter aufwärts geht es hingegen beim € gegenüber dem Schweizer Franken und dem japanischen Yen.

Der Ölpreis muss nach der starken Rallye wie erwartet einen kleinen Rücksetzer hinnehmen (-3,66%).

Durchhaltevermögen hat sich nun gelohnt bei den US-Energieversorgern. Diese legen im März stark zu. Wie die Old Economy im März reagiert hat ist insbesondere in der Finanzbranche zu erkennen. Klassische Banken- und traditionelle Versicherungskonzerne  gewinnen, während die Stars der vergangenen Jahre (wie bspw. die deutsche Hypoport) stark korrigieren (Hypoport -22,20%). In der Gesundheitsbranche können die klassischen Chemieaktien ordentlich zulegen. Ebenso stark zulegen können die US-Anbieter von Krankenversicherungen United Health Group (+12%) und Anthem (+18,39%). Im Basiskonsumbereich wird auch dem Trend gefolgt. Ungesundes Essen und Trinken, Alkohol- und Tabakaktien können allesamt stark zulegen. Bspw. hier benannt:  Coca Cola, Pepsi Cola, General Mills, Frosta, Nestle, Altria oder British American Tobacco. Auch die zuletzt stark zurück gekommenen Drogeriewerte gehören im März 2021 zu den Gewinnern. Viele dieser Werte befinden sich aber weiterhin im Abwärtstrend. Es gibt im Segment Konsum zyklisch aber auch einen Bereich welcher immer stärker zulegt. Dies sind die Bau- und Industriebedarf Handelsketten. Diese Werte haben sich meist in den vergangenen 12 Monaten nahezu verdoppelt. Amerikanische Einzelhandelsketten notieren  allesamt auf All-Time High Niveau. Europa ist hiervon noch weit entfernt. Die beiden großen US-Online Reisebüroplattformen Booking Holdings und Expedia erreichen beide im März 2021 neue All-Time High Stände. Luxusgüter und Kosmetikaktien kennen kein Halten mehr. Die Bewertungskennzahlen sind als teuer einzustufen. Im Industriebereich dreht die kurzfristige Performance bei den Automobilherstellern. Während VW und BMW stark zulegen im März (VW: +37% BMW: +20%) korrigieren Tesla leicht im März und Geely aus China korrigiert um gute 20%. Ob sich dieser kurzfristige Trend in 2021 bestätigt, werden uns die kommenden Monate zeigen. Gewinner des Jahres 2021 sind die Bau- und Landmaschinenhersteller Caterpillar, John Deere und Agco. Die bisherige kumulative Kursrendite in 2021 liegt hier bei 27,39%, 39,06% und 49,67%. Wem ist das bisher aufgefallen? Ich habe hierzu nichts gelesen. Schaut man sich hier die Charthistorie und die aktuellen Bewertungen an, sollte klar sein das die Rallye auf Dauer so nicht weitergehen kann. Eine Korrektur ist wahrscheinlich. Gleichzeitig profitieren ähnlich die Vermieter von Industriegütern, hier bspw. die britische Ashtead Group und die US-amerikanische United Rentals. Beide Unternehmen legen im März zwischen 10 und 11% zu. Kumuliert bezogen auf das aktuelle Jahr gewinnt die United Rentals 42% an Wert.  Die Ashtead Group legt knappe 26% zu (einstiger Börsenstar in einer meiner bisherigen Blogausgaben).  Die Branche Industrie zählt generell im März 2021 zu den Gewinnern. Kapitalanleger nehmen diese Werte wieder mehr wahr. Im Industriesektor ebenfalls enthalten sind die aktuell stark nachgefragten Transportdienstleistungen der Logistiker. Nahezu alle Unternehmen dieser Detailbranche bewegen sich auf All-Time High Niveau. Immer einen Blick wert sind Zulieferer der Industrie. Sei es im Bereich Bau, Automobile, Logistik, Energie oder im Bereich der Luftfahrt. In den vergangenen Monaten hatte ich auf die Korrektur bei den US-amerikanischen Rüstungstitel hingewiesen und auf deren Einstiegsgelegenheit. Im Monat März steigen die Rüstungstitel deutlich stärker als der Markt. Lockheed Martin steigt um 11,88%, Northrop Grumman steigt 10,96%, Huntington Ingalls steigt 17,02% und General Dynamics verbessert sich um 11,07%. Alle Titel haben zwischenzeitlich vom Abwärts- in den Aufwärtstrend gewechselt. Die Werkzeugbranche boomt ebenfalls. Neben der chinesischen Unternehmensgruppe Techtronic Industries haben auch die schwedische Atlas Copco sowie die US-amerikanischen Stanley Black & Decker und Snap-On neue All-Time High Kurse im März erreicht. Die höchste kumulative Performance in 2021 beträgt knappe 35% bei Snap-On und knappe 25% bei der chinesischen Techtronic Industries. In der Branche der Dienstleister geht es seit etwas längerer Verschnaufpause nun wieder nach oben für die sehr konservative Branche der Abfallbeseitiger. Tätig sind in diesem Bereich bspw. die zwei US-amerikanischen Unternehmen Waste Mangement (+16,35% im März) und die Republic Services (+11,52% im März). In der Technologiebranche trifft es hauptsächlich die Softwarewerte. Hier ergeben sich dann langfristige Einstiegschancen in Werte die sich heute nur noch knapp im Aufwärtstrend befinden bzw. nahe der 200 Tage Linie wie auch Werte welche sich im Abwärtstrend befinden. Zu nennen sind hier: Shopify (knapp im Aufwärtstrend), Autodesk (5,85% im Aufwärtstrend), Ansys (knapp im Aufwärtstrend), Veeva System (-4% im Abwärtstrend), Atlassian (knapp im Aufwärtstrend), Five 9 (noch 7% im Aufwärtstrend), Check Point Software (Abwärts -7,33%), Salesforce.com (Abwärts -6,4%) sowie Teladoc (-15% Abwärts und 40% unter ATH vom Februar 2021!).

Der Blick in das Musterdepot ist sehr erfreulich.

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Das Musterdepot ist nun ganz knapp dran (fast gleichauf) mit dem Vergleichsindex MSCI World. Dies hat seinen Grund: Texas Pacific Land Trust konnte zu letzt enorm stark zulegen. Das Musterdepot wurde vor genau einem Jahr eingerichtet. Texas Pacific Land Trust hat in nur einem Jahr eine Kursrendite von sensationellen 221,22% erzielt. Die Jahresperformance ist auch sehr erfreulich. 58,66% Kursrendite (ohne Dividende) in nur einem Jahr ist absolut TOP und zeigt wie sehr es sich lohnt in großen Korrekturphasen wie vor einem Jahr in den Markt einzusteigen. Aktuell ist kein Kaufniveau zu erkennen. In einzelne Titel kann jedoch (wie oben beschrieben) langfristig investiert werden.

Ich wünsche Ihnen Frohe Ostern und eine wunderschöne Frühlingszeit. Die nächste Blogausgabe erscheint wie gewohnt mit übereinstimmender Tages- und Monatszahl am 05.05.2021  Ihr Uwe Essing