Was passiert gerade? In Deutschland? In Europa? Weltweit? Nur ein Beispiel: Vonovia ist das größte kapitalmarktorientierte Unternehmen Deutschlands im Bereich Immobilien. Vonovia hat den Umsatz in den letzten 6 Jahren im Mittel effektiv um 11,12%  p.a. gesteigert. Vonovia hat Ihr Ergenis in den vergangenen 6 Jahren um im Mittel effektiv 19,15% p.a. gesteigert. An der Börse hat Vonvia vom All-Time High Kurs (notiert 2020 Q4 und 2021 Q4) mittlerweile um 60% nach unten korrigiert. Damit hat Vonovia das Kursniveau von vor 6 Jahren erreicht. Alle in den vergangenen 6 Jahren erwirtschafteten Umsatz und Ergebniszuwächse bewertet der Kapitalmarkt somit mit 0. Und Vonovia ist hier kein Einzelfall. Viele über viele Jahre erfolgreich arbeitende Unternehmen tragen das gleiche Schicksal. Nun muss man sich die Frage stellen, ob diese enorm starke Korrektur gerechtfertigt ist? Sie müssen sich ihr eigenes Bild machen und eigenverantwortlich handeln. Von den meisten Mitmenschen höre ich: Das war noch nicht der Tiefpunkt. Also noch weiter nach unten? Und immer dann, wenn viele an etwas glauben ist dies meist ein Trugschluss. Aber: Sie entscheiden, eigenverantwortlich. Ich habe und ich vertrete eine Meinung und ich sage, es wäre dumm jetzt nicht langfristig in erfolgreich agierende Unternehmen zu investieren. Ich sage aber auch, dass keiner von uns den Tiefpunkt kennt und somit rate ich auch immer nicht alle zur Verfügung stehenden freien liquiden Mittel zu investieren. Step byStep, setzen Sie sich Ihre eigenen Marken und orientieren Sie sich bitte nicht an deutsche Indizes. Orientieren Sie sich bspw. am marktbreiten MSCI World mit welchem ich mich auch mit meinem Musterdepot vergleiche. Dies als Vorwort nun zur Analyse per Ende September 2022.

Der monatliche Verlust von 9,49% im marktbreiten MSCI World Index ist der höchste in 2022. In 7 von 9 Monaten ging es 2022 abwärts. Insgesamt beträgt das kumulative Minus in 2022 26,93%. Das ist sehr viel. 2022 ist eines der schlechtesten Börsenjahre die wir je gesehen haben. Der MSCI Emerging Markets Index verliert im September unfassbare 11,57%. Das kumulative Minus in 2022 liegt hier sogar bei 29,48%. Der Abstand zum All-Time High Kurs vom Februar 2021 beträgt nun schon 40%. Noch schlimmer die Situation beim Hang Seng Index. Hier beträgt das monatliche Minus 14%. Das letzte All-Time High stammt aus Januar 2018, was nun schon 4 Jahre und 9 Monate her ist. Knapp 50% darunter notiert aktuell der Hang Seng Index. Der Hang Seng Index notiert aktuell auf dem Niveau von Mitte 2009!!! Der Technologieindex Nasdaq 100 verliert in 2022 33,20% an Wert. Der DAX notiert aktuell leicht unter der 12.000`er Marke. Im Frühjahr 2015 (also vor 7,5 Jahren) notierte der DAX bei einem All-Time High von 12.375 Punkten. Beim MDAX geht es in 2022 bisher 37,10% nach unten. Im September verliert der MDAX 12,23%. Der MDAX notiert mit 22.370 Punkten so niedrig wie zu Beginn des Jahres 2017. Also vor 5 Jahren und 9 Monaten. Nicht viel besser sieht es beim SDAX aus. Die Kursverluste spiegeln sich gegenüber dem MDAX fast 1:1 wieder. Damit sind MDAX und SDAX die Hauptverlierer 2022, womit Deutschland einer der großen Verlierer in 2022 ist. Wirtschaftlich gesehen wird also in 2022 sehr viel falsch gemacht. Deutschen Unternehmen stehen (so sagt es die Börse voraus) sehr schwierige Zeiten bevor. Wir sehen in Deutschland Konkursanmeldungen, Arbeitsplatz- und Standortabbau und drastische Kostensenkungsmaßnahmen.

Hinzu kommt für Euro Anleger das sehr hohe Minus des Euro gegenüber der Leitwährung dem US$. Auch im September geht hier die Talfahrt mit einem Monatsminus in Höhe von 2,53% weiter. Bezogen auf das Jahr 2022 verliert der Euro gegenüber dem US$ 13,62%. Wer in amerikanische Unternehmen investiert ist verliert in 2022 im Schnitt 26,41%. Zieht man hiervon die positive Währungsdifferenz ab ist das Minus mit 12,80% relativ überschaubar. Auch sehr stark präsentiert sich 2022 sowie mittlerweile seit vielen Jahren der Schweizer Franken. Mittlerweile beträgt der Abstand vom All-Time High Kurs des Euro gegenüber dem Schweizer Franken vom Juli 2008 knapp 43%. Aber der Euro kann auch gegenüber verschiedenen Währungen zulegen. Wie bspw. gegenüber dem Britischen Pfund. Hier beträgt die positive Rendite in 2022 4,49%. Besonders schwach der japanische Yen. 8,67% gewinnt der Euro gegenüber dem japanischen Yen in 2022.

Insgesamt kann sich der Euro überraschend gegenüber vielen weiteren Währungen im September gut behaupten. Er legt meist zu.

Mit einem Monatsminus von 10,14% ist Öl so günstig wie seit Mitte Januar 2022 nicht mehr. Der aktuelle Kurs liegt bei 85,4609 $. Dieser Kurs sollte dann mal die Zapfsäulen erreichen. Die Frage: Warum tut er es nicht? Zur Erinnerung im Oktober 2018 notierte Öl bei 84,113 $. Prüfen Sie wie viel damals der Liter Benzin/Diesel gekostet hat und rechnen Sie die Währung bitte noch um. Öl steigt damit 2022 nur noch um 8,45% und ist um rund 30% vom Höchststand 2022 (erreicht im Juni) gefallen. Ist auch der Dieselpreis vom Höchstwert um 30% gefallen? Der Rohstoffsektor notiert insgesamt schwach. So fällt auch Gold auf den niedrigsten Stand seit April 2020 (Ausbruch der Corona Krise). Der aktuelle Kurs liegt bei 1.665,28 $. Das Basismetall Kupfer verliert in 2022 bisher knappe 22%. Einen Satz von 10,83% nach oben vollzieht der Agrarrohstoff Weizen. Die positive Jahresrendite 2021 lag bei knapp 50%. In 2022 geht es bisher um weitere 17% nach oben. Der Weizenpreis bewegt sich aktuell um die 200-Tage Linie herum.

Zeit zum Einkaufen. Es folgen verschiedenste Unternehmenstitel aus den verschiedenen Branchen. Machen Sie sich dazu bitte Ihr eigenes Bild und entscheiden Sie und nehmen meine Informationen zur Kenntnis. Sie müssen selber entscheiden und eigenverantwortlich handeln. Wir alle sollten damit aufhören die Schuld immer bei Anderen zu suchen. Wenn wir alle dies tun sind wir einen großen Schritt weiter. Ich empfehle, Sie handeln eigenverantwortlich. Der Aufbau ist wie folgt. Ich benenne die Branche anschließend das Unternehmen, das Land, die Detailbranche,  dann den Kursverlust in 2022 per Ende September sowie  den prozentualen Abstand zum All-Time High Kurs welcher meist auf Januar 2022 notiert. Sie sehen sehr schön wie dramatisch die verschiedenen Unternehmenstitel eingebrochen sind. Teilweise erfolgen weitere Zusatzinformationen bspw. die aktuelle meist hohe Dividendenrendite (im Vergleich zur zurückliegenden Historie). Ist wirklich alles so schwarz wie es aktuell verkündet wird? Oder ist es nicht wie immer: Geld, Macht und Politik und damit reine Psychologie? Wir starten mit der ersten Branche:

Die Branche Energie & Rohstoffe.

Aurubis (DE) Kupferhütte -39,80% 54,01% 3% Div.-Rendite (volatil, nicht konstant)

UGI (US) Energieversorger -29,76% 45,17% 4,41% Div.-R. (stetig steigend)

Red Electrica (ES) Stromnetzbetreiber -17,68% 24,07% 6,43% Div.-R. (stabile Dividende aktuell keine Steigerung)

TC Energy (CA) Pipelinebetreiber -6,38% 24,80% 6,47% Div.-R. (stetig steigend) Quellensteuer 27% zzgl. 25% KapErtrSt + Soli (Bemessungsrundlage Dividendenertrag abzgl. Quellensteuer). Nachfolgend weiße ich darauf nicht mehr hin. Wer in kanadische, französische, italienische Aktien investiert muss wissen, dass Delta über Umwegen (meist aussichtslos) wieder zu bekommen. Dagegen (mit ein wenig Arbeit verbunden) funktioniert dies gut bei Schweizer Unternehmen, sowie Österreich und nordeuropäische Unternehmen, Perfekt sind Dividendentitel aus Amerika, England, Australien, Hong Kong, Japan, Spanien, Indien etc. Nun weiter mit Unternehmen, welche der Branche Energie & Rohstoffe zugeordnet sind.

American Water Works (US) Wasserversorger -30,89% 31,26% 1,97% Div.-R. (stetig sehr konstant steigend)

Pennon Group (GB) Wasserversorger Abfallwirtschaft -33,22% 41% 4,34% Div. (zuverlässig, konservatives Geschäftsmodell)

Finanzen

Intercontinental Exchange (US) Börsenbetreiber -33,89% 34,92% 1,68% Div. (kurze Historie aber stetig konstant steigend)

Flatex (DE) Onlinebroker -54,78% 69,19% keine Dividende spekulativer

Blackrock (US) Vermögensverwalter -39,90% 43,36% 3,55% Div. (konstanter Dividendenzahler)

St. James (GB) Vermögensverwalter -38,39% 41,04% 5,02% Div. (guter Dividendenzahler, nur in einem der letzten 17 Jahre blieb die Dividende gleich, sonst immer erhöht)

AIA Group (HK) Versicherungen -18,31% 41,31% 2,33% Div. (die letzten 10 Jahre Dividende immer gesteigert)

Gesundheit

KWS Saatgut (DE) Agrar -22,47% 30,04% 1,41% Div. (sichere nicht immer steigende Dividende)

PPG Industries (US) Chemie -35,81% 39,50% 2,19% Dividendenaristokrat

Sika (CH) Chemie Baulösungen -47,50% 47,50% 1,44% Div. Guter Zahler kein Rückgang

Sherwin Williams (US) Chemie Farbenhersteller -41,86% 41,86% 1,17% Div. steigerte die Dividenden in den letzten 19 Jahren

Abbott Laboratories (US) Gesundheitsfürsorge -31,25% 31,60% 1,94% Dividendenaristokrat

Becton Dickinson (US) Medizintechnik Bedarfsartikel -11,39% 22,28% 1,58% Dividendenaristokrat

Intuitive Surgical (US) Medizintechnik roboterunterstütze Chirugie -47,89% 48,76% keine Dividende

Straumann (CH) Zahnmedizin -52,64% 55,74% 0,73% Dividende (relativ sicher)

Idexx Laboratories (US) Labordienstleister -50,51% 53,91% keine Dividende

Zoetis (US) Tiergesundheit -39,23% 39,97% 0,88% Div. kurze Historie, bisher immer stark gestiegen

Basiskonsum

Emmi (CH) Hersteller von Milchprodukten -28,70% 28,70% 1,82% kein Rückgang in der Dividendenhistorie

Frosta (DE) Lebensmittelproduzent -42% 48,13% 3,20% Dividende etwas volatiler aber noch guter Verlauf

Cranswick (GB) Hersteller von Fleischprodukten -28,14% 36,19% 2,82% Div. stetig steigender Dividendentitel sichere Dividende

McCormick (US) Hersteller von Gewürzen -26,23% 32,05% 2,12% Dividendenaristokrat

Altria (US) Tabak -14,79% 48,04% 9% Dividendenrendite und ein Dividendenaristokrat

Konsum zyklisch

Nike (US) Bekleidung Life Style -50,13% 53,17% 1,50% Div. Nike steigt stetig jedes Jahr seine Dividende, historisch im Wesentlichen immer besser gelaufen als Konkurrent Adidas

Wer es spekulativer mag investiert in Adidas (hat sehr viele schlechte Nachrichten veröffentlicht und der Vorstandschef wurde ausgetauscht) oder in Lululemon (kommt aus dem Yoga Bereich und hat jüngst gute Nachrichten veröffentlicht)

Adidas (DE) Bekleidung Life Style -53,05% 64,65% vom All-Time High entfernt 2,78% Dividendenrendite. Adidas Dividendenentwicklung ist volatiler, schüttet in unruhigen Zeiten (s. Corona) auch schon mal keine Dividende aus

V.F. Corporation (US) Bekleidung u.a. Jack Wolfskin Die Aktie ist dramatisch eingebrochen und die Umsatz und Gewinnzahlen überzeugen nicht. Wer hier an einen Turnaround glaubt investiert in diesen schwierigen Zeiten. In 2022 verliert der Titel knapp 60% an Wert und ist nun schon 70% vom All-Time High Kurs (notiert vom Dezember 2019) entfernt. Die Dividende wurde in den vergangenen 19 Jahren immer erhöht. Mit großen Steigerungsraten ist nun aber nicht mehr zu rechnen. Mittlerweile liegt die aktuelle Dividendenrendite bei 6,72%.

Church & Dwight (US) Drogerie Pflege Reinigung -30,30% 31,45% 1,47% Dividendenaristokrat risikoarmer Wert

Estee Lauder (US) Kosmetik -41,68% 41,68% 1,14% Div. guter Dividendenzahler aber nicht stetig steigend

Home Depot (US) Baumarkt Handel -33,51% 33,70% 2,75% Div. sichere Dividende

Booking Holdings (US) Online Reisebüro -30,07% 37,94% keine Dividende

Amazon (US) Online Handel -32,21% 40,10% keine Dividende

Industrie

Geely (China) KFZ Hersteller auch E-Autos -48,52% 67,97% vom All-Time High Kurs (notiert im Januar 2021) entfernt. 1,93% Dividende welche volatil ist. Spekulativer Titel

Agco (US) Hersteller von Land-/Baumaschinen -5,02% 28,40% Agco hat in den letzten 9 Jahren seine Dividende um im Mittel 10% immer erhöht. Unruhiger langfristiger Chartverlauf.

Honeywell (US) breit aufgestellter Mischkonzern -19,92% 29,51% 2,37% sichere Dividende aber kein Aristokrat, Dividende bleibt selten auch mal unverändert. Risikoarm

3M (US) Mischkonzern 3M befindet sich seit 5 Jahren dauerhaft im Abwärtstrend und hat bereits um 57% vom All-Time High Kurs korrigiert. Wer hier an einen Turanaround glaubt setzt auf diesen Dividendenaristokraten. Die Dividendenrendite beträgt 5,39% bei einer Ausschüttungsquote von 54,78%.

Guangdong Investment (HK) Dieses Unternehmen investiert in Infrastruktur- und Energieprojekte sowie in Maßnahmen zur Wasserversorgung in Hong Kong und in Shenzhen Dongguan. Hinzu kommen Hotellerie und das Betreiben von Kaufhäusern. Zuletzt ist der Umsatz zweistellig eingebrochen. Die Jahre zuvor standen für starkes Umsatz-, Ergebnis und Eigenkapitalwachstum. Der Titel notiert unter Buchwert. Knappe 59% wurden vom All-Time High Kurs (November 2019) abgegeben. In den vergangenen 17 Jahren hat das Unternehmen die Dividende 16x gesteigert.  In einem Jahr ging die Dividende nur geringfügig zurück. Die aktuelle Dividendenrendite beträgt 9,85% bei einer Ausschüttungsquote von knapp 70%.

Halma (GB) ist ein breit aufgestellter Mischkonzern welcher sich in sehr interessanten Geschäftsfeldern bewegt. Die Bewertung ist ambitioniert. Vom All-Time High Kurs (vor 9 Monaten) hat die Aktie um 40% korrigiert. Halma ist eines der sehr wenigen Unternehmen welches stets im etwa gleichen Steigerungsverhältnis (Mittelwert der letzten 19 Jahre: 6,57%) seine Dividende steigert. Die Dividendenrendite liegt aktuell bei etwa 1%.

MBB SE (DE) ist eine Mittelstandsholding. MBB investiert in verschiedene Familienunternehmen in Deutschland. Zum jetzigen Zeitpunkt in Deutschland zu investieren mag für den ein oder anderen unter den aktuellen Rahmenbedingungen verrückt klingen. Korrigiert hat der Titel schon und MBB ist in den vergangenen Jahren stark beim Umsatz gewachsen. Die Ergebnisentwicklung spiegelt einen volatilen Verlauf wieder. Der Titel ist spekulativ einzuordnen birgt neben den Risiken aber auch Chancen. MBB hat dieses Jahr 42% verloren (Stand 30.09). Vom All-Time High Kurs (notiert im Januar 2021) ist MBB 46% zurück gekommen. Die Dividendenentwicklung ist als solide einzuordnen. Die aktuelle Dividendenrendite liegt bei 2,47%. MBB investiert in Unternehmen verschiedenster Branchen (Industrie: E-Mobilität, Energieinfrastruktur, Spezialchemieanwendungen. Technologie: Cyber-Security. Konsum zyklisch: Drogerie, Matratzen) mit Zukunftspotential.

Union Pacific (US) Logistik Schienenverkehr -22,67% 29,59% 2,61% In den letzten 15 Jahren wurde die Dividende immer gesteigert, davor gleichbleibend, kein Rückgang. Union Pacific ist in einem sehr risikoarmen Geschäftsfeld tätig. Diese Korrektur ist ein Geschenk. Der Titel ist nicht billig, war er aber tendenziell auch noch nie. Die Dividendenrendite ist historisch aktuell als hoch einzuordnen.

MTR Corporation (HK) Eisenbahn Stadtbahn -15,92% 35,91% 4,03% Div.-Rendite. Im September hat der Titel stark korrigiert nachdem er sich in 2022 bisher sehr gut behauptet hatte. Das Geschäftsmodell ist auch hier als risikoarm einzustufen.

FedEx (US) Logistik FedEx verliert im September 30% an Wert. Die Bewertungskennzahlen sind als günstig einzuordnen. -42,60% 53,59%. Die aktuelle Dividendenrendite i.H.v. 2,56% ist historisch hoch. In den vergangenen 19 Jahren hat FedEx nur 1 der 19 Jahre die Dividende nicht gesteigert. Die Ausschüttungsquote liegt bei nur 20%!

Die beiden Aufzugs- und Rolltreppenhersteller Schindler (CH) und KONE (FI) notieren aktuell beide in etwa 50% unterhalb Ihres All-Time High Wertes. Es handelt sich bei beiden Unternehmen um grundsolide Unternehmen. Die Korrektur scheint auch hier übertrieben.

Überraschend auch ein Titel aus der aktuell starken Rüstungsindustrie. Lockheed Martin aus den USA hat im September 8% korrigiert. Lockheed Martin steigert jedes Jahr seine Dividende und die aktuelle Dividendenrendite liegt bei attraktiven 2,95%.

Geberit (CH) Bad- und Sanitär -43,04% 43,04% sichere 2,92% Dividendenrendite

Kingspan (IRE) energieeffiziente Dämmlösungen Gebäude -56,34% 58,04% 1,07% Dividende. KIngspan hat im September 20% korrigiert.

Leggett & Platt (US) Wohn- und Büromöbel Betten -19,29% 43,85% Dividendenaristokrat bei aktuell 5,24% Dividendenrendite

Roper Industries (US) -26,88% 27,96% Nischenmärkte risikoarmes Investment 0,69% Div.-Rendite bei jedes Jahr konstant steigender Dividende

A.O. Smith (US) Warmwasseraufbereitungsgeräte -43,41% 43,41% 2,35% Dividendenaristokrat

Ball Corporation (US) Dosenhersteller Getränkeindustrie -49,81% 50,65% 1,70% Div.-Rendite. Ungewöhnlich starker Kurseinbruch.

Aptargroup (US) Verpackungshersteller -22,41% 40,22% auch hier ungewöhnlich starker Kurseinbruch 1,61% Div.-Rendite, welche jährlich angehoben wird.

Stanley Black & Decker (US) Werkzeuge -60,13% 66,57% Dividendenaristokrat 4,23% Dividendenrendite. Auch hier ungewöhnlich starker Kurseinbruch

Sonstige

Amadeus FiRe (DE) Personalvermittler Steuerfachschule -54,51% 59,41% 3,67% Dividende, welche nicht konstant ausgeschüttet wird

S&P Global (US) Ratingagentur Analysedaten -35,30% 36,25% 1,11% Dividendenaristokrat

Eurofins Scientific (FR) -46,71% 54,35% 1,70% Div.-Rendite im Corona Jahr wurde die Dividende 1x ausgesetzt anschließend sehr stark gesteigert

Zur Detailbranche Immobilien hatte ich zu Eingang schon etwas gesagt. Deustche Immobilientitel brechen dramatisch ein. Neben Vonovia auch VIB Vermögen oder Deutsche Konsum REIT. Werfen Sie auch einen Blick außerhalb Deutschlands. Bspw. schauen Sie sich Realty Income oder Essex Property Trust aus US näher an.

Technologie

Freie Auswahl könnte man sagen. Ansys ist für mich bemessen an der historisch langfristigen Kursentwicklung ein klarer Kauf. Und dann können Sie hohes Risiko gehen, bspw. bei Investments in: HubSpot, MongoDB, Shopify etc. etc.

Nun der Blick in mein Musterdepot per 09.10.2022 20:30 Uhr:

Das Musterdepot liegt weiterhin vorne. Der Einstieg erfolgte im April 2020. Dies war vor 2,50 Jahren. Die effektive jährliche Kursrendite beträgt nach der dramatischen Korrektur immer noch 17,26% p.a. Hinzu kommt eine tendenziell jährlich steigende Dividendenrendite. Diese beträgt beim aktuellen Kursniveau 1,56%. Zur Erinnerung Am 31.03.2020 betrug die Dividendenrendite 1,77%. Am 31.12.2021 betrug die Dividendenrendite nur 1,02%. Dieser Zeitpunkt war Nahe der letzten All-Time High Werte. Hier der Überblick:

221010

Sie entscheiden, eigenverantwortlich. Ich wünsche ihnen gutes Gelingen und melde mich wieder am 11.11.2022 pünktlich zu Beginn der 5. Jahreszeit  Ihr Uwe Essing