Die Ausgabe zum 04.04.2023 musste aus privaten Gründen entfallen.

Die in meinem Kennzahlensystem enthaltenen weltweiten Indizes legen im Mittel im April 2022 um 1,38% zu. Mit Beginn des neuen Monats Mai sind zunächst rückläufige Kurse Realität. Erneut schwach in diesem Jahr zeigt sich der Hang Seng Index und der MSCI Emerging Markets Index. Der asiatische japanische Nikkei legt hingegen um weitere 3,59% zu. Japan gehört 2023 mit zu den Gewinnern. Der Nikkei legt kumuliert 12,16% in 2023 zu. Geduld zahlt sich hier nun aus, denn es war lange bekannt, dass japanische Unternehmen tendenziell günstig bewertet sind und verlässliche Dividendenzahler sind. Nun stellt sich die Frage, inwieweit der schwache Yen drehen kann. Bei den deutschen Indizes kann im April der kleine SDAX am stärksten zulegen mit einem Monatsplus von 5,09%. Der SDAX ist nun der am stärksten performende deutsche Index 2023 (+15,93%). Beim marktbreiten US-amerikanischen S&P 500 interessant zu beobachten ist die charttechnische Situation. Ein nachhaltiges Überwinden des Widerstandes bei 4.150/4.160 Punkten wäre entscheidend für ein gutes Börsenjahr 2023. Das sehe ich noch nicht.  „Sell in May and go away“, ob dies für 2023 der richtige Weg ist, bleibt nun auch  abzuwarten. Bedenken muss man dieses Jahr, dass 2022 ein sehr schwaches Börsenjahr war.

2023 ist bisher nicht das Jahr des US$. Die Leitwährung scheint ihren Status mehr und mehr zu verlieren. Dies macht sich auch gegenüber anderen Währungen bemerkbar. In 2023 verliert bspw. der US$ gegenüber dem € 3,29%. Der € notiert aktuell auf ein Jahreshoch gegenüber dem US$. Erwähnen muss man aber auch, dass der € in den vergangenen Jahren gegenüber dem US$ äußerst schwach notiert hatte. Langfristig stark präsentiert sich der € bspw. gegenüber dem japanischen Yen und der schwedischen Krone. Langfristig schwach bleibt der € gegenüber dem Schweizer Franken. 2023 tendiert bisher der € gegenüber dem britischen Pfund schwächer (-0,74%).

Wenn man sich die mittel/langfristigen Charts der Rohstoffindizes anschaut versteht man nicht, warum bspw. Lebensmittel aktuell so teuer sind. Agrarrohstoffindizes tendieren meist im Abwärtstrend. Besonders deutlich aktuell die Situation beim Agrarrohstoff Weizen. Dieser verliert im April erneut stark (-8,87%) und verliert 2023 bisher kumulativ 18,64%. Weizen befindet sich in etwa auf einem 2-Jahres Tief.

Auch Öl ist nicht so teuer, wie es die Tankstellenpreise aktuell widerspiegeln. Diese Situation kann man schon über einen längeren Zeitraum nun beobachten. Das Öl momentan in Deutschland verhältnismäßig teuer ist, dafür sind andere Faktoren verantwortlich.

2023 ist bisher bei den Rohstoffen das Jahr für das Edelmetall Gold. Gold steigt 2023 kumulativ um 9,26% und notiert nahe dem All-Time High Kurs vom August 2020 (Abstand noch 3,90%).

Auswahl interessanter langfristig ausgerichteter Einzeltitel:

Energie & Rohstoffe: Enbridge CA Pipelinebetreiber 6,59% Div.-R., Dividendenaristokrat,  Kurs tendiert seitwärts seit fast 10 Jahren im Bereich zwischen 40 und 65 CA$ (aktuell: 53,85). UGI – US – Erdgas- und Stromverteilungsunternehmen – Abwärtstrend 9,57% – 42,54% zum ATH – 4,34% Dividende, Dividendenaristokrat – Dividende wird im Mittel um ca. 7% jedes Jahr erhöht, zuletzt 4%. Ausschüttungsquote: 47%.

Finanzen: Raymond James Financial US Vermögensverwalter, im Rahmen der aktuell aufflammenden Bankenkrise unter Druck geraten, sieht günstig aus, historisch überdurchschnittliche 1,86% Div.-Rendite bei einer aktuell niedrigen Ausschüttungsquote von nur 17%. Die letzten 12 Jahre Dividende immer erhöht um im Mittel ca. 16% effektiv p.a. Hat Umsatz, Gewinn und Eigenkapital in den vergangenen Jahren stark gesteigert. Risiken bestehen (wie zuvor erwähnt)

Gesundheit: BB Biotech CH Beteiligungsgesellschaft im Bereich Biotechnologie. Aktuell notiert die Aktie auf einem 8,25 Jahrestief. 6,38% steuerbegünstigte Div.-R. Einstufung: spekulativ. Amgen – US – Biotechnologie – sehr großes breit aufgestelltes Unternehmen – Abwärtstrend 4,74% – 18% zum ATH – 3,55% Dividende 12 Jahre in Folge Dividende erhöht – Dividende wird im Mittel um ca. 15% jedes Jahr erhöht, zuletzt 10%. Ausschüttungsquote: 45%. KWS Saat DE Chemie, Aktie notiert in einem langen Seitwärtstrend bei gesundem Umsatz-, Ergebnis- und Eigenkapitalwachstum. Solider Dividendenzahler, in den vergangenen 20 Jahren wurde die Dividende nie reduziert. Aktuell liegt die Dividendenrendite bei historisch überdurchschnittlichen 1,36%. Ausschüttungsquote: ca. 20%. KWS Saat hat jüngst gute Zahlen geliefert (Kurs hat jetzt gut zugelegt) und ist nun kein klarer Kauf mehr. Spekulativer Einstieg nun möglich beim US-Lithium Produzenten Albemarle. Wert ist nach einer fulminanten Rally um 43% vom All-Time High zurückgekommen. Weitere Rückschläge sind möglich. Dividendenaristokrat mit aktuell niedriger Div.-R. i.H.v. 0,86%. Umsatz und Gewinn haben 2022 sehr stark zugelegt. Attraktiv sieht der US-amerikanische Titel Celanese aus. Die Div.-Rendite liegt hier bei attraktiven 2,64% und wurde in den vergangenen 16 Jahren nie reduziert. Die Ausschüttungsquote liegt bei attraktiven 20%. Jährliche mittlere Steigerungsrate der Dividende 16%. Stratec – DE – Medizintechnik Labor Entwicklung und Herstellung von integrierten, vollautomatischen Analysensystemen im Bereich der In-vitro-Diagnostik– Abwärtstrend 22,74% – 57,73% zum ATH – 1,56% Dividende, 18 Jahre in Folge Dividende erhöht. – Dividende wird im Mittel um ca. 12% jedes Jahr erhöht, zuletzt zwischen 2,50 und 5,00% – Ausschüttungsquote: 27%. Titel wurde ggf. zu stark abgestraft.

Basiskonsum: Hormel Foods (US) und Tyson Foods (US) sowie auch Cranswick (GB) – alle 3 Unternehmen sind in der Lebensmittelbranche (Hersteller von Fleisch Produkten) tätig. Es handelt sich bei allen 3 Unternehmen um sehr zuverlässige Dividendenzahler. Die Dividendenrendite notiert aktuell überdurchschnittlich und liegt bei den 3 Unternehmen zwischen 2,51 und 3,07%. Titel drehen nun tlw. bereits nach oben (s. bspw. Cranswick)

Konsum: CVS Health – US – Konsum Handel Apotheke – Abwärtstrend 19,81% – 35,38% zum ATH – 3,30% Dividende, in den vergangenen 20 Jahren wurde die Dividende 18 mal erhöht und 2x ist diese gleich geblieben (kein Rückgang) – Dividende wird im Mittel um ca. 10% erhöht, – Ausschüttungsquote: 24%. Home Depot US Einzelhandel Baumarkt, die Aktie bietet eine sichere Div.-R. von 2,82%. Knapp 30% noch vom All-Time High entfernt.

Industrie: Union Pacific US Logistik Eisenbahngesellschaft sicheres Investment, zuverlässiger Dividendenzahler, aktuell 2,78% Div.-R., in den letzten 20 Jahren Dividende nie gekürzt, Dividende wird im Mittel um ca. 16,5% erhöht, – Ausschüttungsquote: 40%, notiert aktuell 30% unter All-Time High. Shimano – JP – Industrie Hersteller Zubehör Fahrräder und Angelzubehör – Abwärtstrend 12,44% – 49,53% zum ATH – 1,34% Dividende, in den vergangenen 19 Jahren wurde die Dividende 10 mal erhöht und 9x ist diese gleich geblieben (kein Rückgang) – Dividende wird im Mittel um 10% erhöht, – Ausschüttungsquote: 18% – konservativeres Investment im Industriebereich.

Sonstige – Dienstleister: Exponent US Beratungsgesellschaft unabhängige Anwälte, Spezialisten etc., eine der wenigen Aktien welche fast jedes Jahr eine positive Rendite hinlegt, risikoarmes Investment. Exponent ist ein sehr zuverlässiger Dividendenzahler. In den vergangen 10 Jahren wurde die Dividende jedes Jahr um im Mittel zwischen 15 und 20% gesteigert. Die aktuelle Dividendenrendite liegt bei historisch überdurchschnittlichen 1,15%. Die aktuelle Korrektur ist als „überdurchschnittlich hoch“ einzustufen.

Technologie: Cognizant IT-Dienstleister, für Cognizant arbeiten viele indische Mitarbeiter, Aktienkurs notiert immer noch 36% unterhalb des All-Time High vom März 2022. Cognizant ist ein zuverlässiger Dividendenzahler, auch wenn die Dividendenhistorie noch von kurzer Dauer ist. Die Dividendenrendite liegt bei attraktiven ca. 2%. In der Halbleiterbranche (sehr gute und zuverlässige Dividendenzahler) geht es im April abwärts. Hier ergeben sich Einstiegschancen in Werte wie bspw. Taiwan Semiconductor oder Texas Instruments (einer der besten Dividendenwerte überhaupt, aktuell 3% Div.-R.). SBA Communications – US – Technologie Telekommunikation Besitzer und Betreiber von  Antennenflächen und Türmen, diese vermietet sie an Mobilfunkanbieter – Abwärtstrend 9,47% – 32,94% zum ATH – 1,30% Div.-R., zahlt Dividende seit 3 Jahren, Dividende im Mittel um 24,27% pro Jahr effektiv erhöht – Ausschüttungsquote: 53%.

Das Musterdepot muss deutliche Verluste hinnehmen und kann mit dem Vergleichsindex S&P 500 nun nicht mehr mithalten. Gründe gibt es einige. Die Schwäche des US$ sowie die Korrektur einiger (meist aktuell hoch gewichteter Unternehmenstitel). Der aktuelle Bestperformer Texas Pacific Land durchläuft aktuell eine Korrektur. Die aktuelle Rendite ist zwar immer noch die beste doch der Titel ist mittlerweile von seinem All-Time High Kurs im November 2022 46% zurück gekommen. Zusätzlich muss Exponent (eigentlich ein langfristig sehr sicherer Titel) ungewöhnlich hohe Verluste hinnehmen. Aus diesem Grund habe ich diesen Titel diesen Monat auf meine Empfehlungsliste (s. oben) geschrieben. Etwas anders und risikoreicher die Situation bei Sunny Optical. Nachdem der Titel stark gestartet hatte (zeitweise Bestwert im Musterdepot) hat dieser Titel mittlerweile vom All-Time High Kurs (notiert vom Dezember 2021) um unfassbare 67,39% nach unten korrigiert. Die Dividende wurde zudem stark gekürzt (-55,36% dieses Jahr). Einige Titel legen aber auch zu wie bspw. Ecolab oder der lange schlechteste Wert des Musterdepots Smith & Nephew (dieser befindet sich mittlerweile wieder in einem Aufwärtstrend). Hier die Übersicht zum 05.05.2023

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Genießen Sie die schönen Frühjahrstage 2023. Die kommende Blogausgabe erscheint in übereinstimmender Tags- und Monatszahl zum 06.06.2023. Ihr Uwe Essing