Die weltweiten Indizes verlieren im Juni 2018 im Mittel gute 2,70%. Das ist nicht wenig und weitere Indizes wechseln somit in den Abwärtstrend. Auch der erfolgsverwöhnte TecDAX konnte seinen Aufwärtstrend nicht mehr behaupten. Den stärksten Rückgang diesen Monat verzeichnen jedoch der MSCI Emerging Markets Index und der Hang Seng Index. Beide Indizes verlieren in etwa 7,5% in nur einem Monat.

Bei den Devisen konnte sich wie erahnt der € gegenüber dem US$ nach seiner starken Korrektur stabilisieren. Gegenüber dem Britischen Pfund wechselt der € nach gut 7 Monaten vom Abwärts- in den Aufwärtstrend. Auch gegenüber dem AU$ wechselt der € vom Abwärts- in den Aufwärtstrend.

Bei den Rohstoffen verteuert sich Öl erneut überraschend stark. Im Juni 2018 steigt der Ölpreis erneut um satte 2,24% und legt damit kumuliert gute 19% in 2018 zu. Und klar, meine Vorhersagen beim Weizenpreis sind meistens richtig. Und Weizen korrigiert somit im Juni 2018 stark. Es geht um knappe 12% nach unten. Der Aufwärtstrend ist aber nach wie vor intakt.

Bei den Einzelwerten fällt diesen Monat der Absturz der Kaffeehauskette „Starbucks“ auf. Die Aktie fällt diesen Monat knappe 14%. Wer den Chart insbesondere in den letzten 3 Jahren beobachtet hat stellt fest, dass der Wert vor dieser Korrektur schon etwas länger seitwärts tendierte und kein Aufwärtspotential mehr bot. Die langfristigen Renditekennzahlen überzeugen nach wie vor. Doch ist hier höchste Vorsicht geboten. Weitere Kursrücksetzer sind vorprogrammiert. Auffällig ist, dass langfristig erfolgreiche Werte oftmals 3 Jahre seitwärts verlaufen. In etwa diesem Zeitraum entscheidet sich dann ob die Aktie wieder in einen intakten langfristigen Aufwärtstrend wechselt. So geschehen nun bspw. beim US-amerikanischen Einzelhandelskonzern TJX Companies. Die Kursrendite war in den Jahren 2014 bis 2017 für diesen Wert eher unterdurchschnittlich. In 2018 steigt der Wert nun wieder kräftig und konnte zum Ende des Halbjahres starke 25% aufsatteln zzgl. einer sicherer seit Jahren steigenden Dividende. Die aktuelle Dividendenrendite beträgt 1,56%. Die Dividende steigt im Mittel jährlich um ca. 22% (Mittelwert der letzten 15 Jahre).

Bei den Branchen ergeben sich aufgrund der allgemeinen Marktkorrektur nun Einstiegschancen im Technologiesektor. Der Einstieg jetzt ist aber mit einem gewissen Risiko verbunden. Die Technologiewerte könnten durchaus noch weiter nach unten korrigieren. Immer noch leicht teuer bewertet aber diesen Monat erneut etwas stärker zurückgekommen sind die langfristig interessanten Rüstungstitel. Ein langfristig ausgerichtetes Kapitalinvestment kann sich schon jetzt lohnen.

Wir werfen einen Blick in unsere Musterdepots. Da sich im Allgemeinen der € gegenüber den jeweiligen Landeswährungen im vergangenen Monat gut behaupten konnte ist die Rendite (in € gerechnet) diesen Monat etwas niedriger. Trotz alle dem  konnte sich das Musterdepot v. 04.10.2017 für die langfristige Kapitalanlage sehr erfolgreich entwickeln. Die Kursrendite beträgt für 9 Monate beachtliche 9,51% (12,88% p.a.) während sich der MSCI World Index im gleichen Zeitraum um 4,24% verteuerte. Nachdem im vergangenen Monat das Musterdepot der Absturzwerte aufgrund der herausragenden Performance aufgelöst wurde hatte ich in der vorherigen Ausgabe den Gedanken auch das Musterdepot der Turnaroundwerte v. 04.10.2017 aufzulösen. Der Juni 2018 war ein schwacher Börsenmonat. Trotzdem hielt sich das Musterdepot der Turnaroundwerte sehr stabil und konnte seine Outperformance gegenüber dem Vergleichsindex MSCI World ausbauen. Ich verfolge dieses Musterdepot nun weiter da ich die Hoffnung habe das sich die Performance noch weiter verbessern kann. Die kommenden Monate werden es uns zeigen. Erstmalig kann sich nun auch die Empfehlungsliste v. 13.12.2017 gegenüber dem Vergleichsindex behaupten. Die Kursrendite beträgt zwar nur marginale 0,98% aber der Vergleichsindex MSCI World verliert im gleichen Zeitraum 0,35%. Das zuletzt von mir am 02.03.2018 eingerichtete Musterdepot für die langfristig ausgerichtete Kapitalanlage weißt aktuell gegenüber dem Vergleichsindex MSCI World die höchste Outperformance aus. Die Kursrendite beträgt für nur 0,33 Jahre (4 Monate) staatliche 4,88%. Rechnet man diese auf ein Jahr hoch würde sich eine Kursrendite i.H.v. 15,52% ergeben. Der Vergleichsindex MSCI World konnte sich in den vergangenen 4 Monaten nicht von der Stelle bewegen (+0,30%). Per Saldo 05./06.07.2018 outperformen nun 4 der 5 Musterdepots den Vergleichsindex. Das ist eine sehr ordentliche Leistung. Man darf nun gespannt sein wie sich insbesondere die langfristig ausgerichteten Musterdepots (3 der 5 Stück) weiter entwickeln werden.

Unter nun folgendem Link können Sie sich alle Musterdepots inkl. der darin enthaltenen Einzeltitel anschauen:

180706

Den letzten Unternehmenstitel des ersten Musterdepots v. 30.08.2017 möchte ich Ihnen in dieser Ausgabe nicht vorenthalten. Hätte wenn und aber… Denn genau dieser Titel führt dazu, dass dieses Musterdepot (Stand heute) das einzige ist was den Vergleichsindex MSCI World nicht outperformen kann. Es handelt sich hierbei um das schwedische Unternehmen „Intrum Justitia“. Intrum Justitia bietet Dienstleistungen im Bereich „Inkasso“ und „Credit-Management“ an. Der Kurs verlief in der Vergangenheit sehr erfolgreich. Aber in 2018 verliert der Wert kumuliert per Ende Juni satte 28,65%. Genau so viel hat der Wert nur einmal verloren – das war im Jahr der Finanzkrise 2008. Und für 2008 war das noch eine gute überdurchschnittliche Leistung. Bleibt die Hoffnung, dass sich der Wert in den kommenden Monaten stabilisieren kann und in den Aufwärtstrend dreht. Bisher ist davon leider nichts zu sehen. Was Hoffnung macht ist der Abstand vom All-Time High Kurs zum Kurs heute. Denn der Abstand liegt heute bei ca. 50% womit sich dieser Titel für ein Musterdepot der Absturzwerte qualifizieren könnte. Die Chancen stehen nicht schlecht, denn Inkassodienstleistungen sollten auch zukünftig am Markt nachgefragt werden. Intrum Justitia ist hier einer der führenden Anbieter am Markt. Im Musterdepot weißt der Titel aktuell eine Negativrendite von 27,5% aus und ist damit der schwächste Titel. Trotz dieses Misserfolges ist das Musterdepot nah dran am Vergleichsindex. Eine zukünftige positive Rendite könnte der Schlüssel zum Erfolg sein wenn auch dann dieses Depot den Vergleichsindex schlägt.

In den vergangenen Monaten habe ich die Veröffentlichung einer Aktualisierung der Branchengewichtung in Aussicht gestellt. Dies wird in den kommenden Ausgaben noch folgen. Große %uale Veränderungen wird es aber aller Voraussicht nach nicht geben.

Mit Beginn der letzten Blogausgabe stelle ich Ihnen jeden Monat einen Börsenstar vor. In diesem Monat widmen wir uns der äußerst lukrativen Branche Industrie – Zulieferer – Flugzeuge. 3 Unternehmen konnte ich diesem Bereich zuordnen. Und alle 3 Unternehmen überzeugen seit vielen Jahren am Kapitalmarkt. Am meisten bekannt dürfte uns die im MDAX vertretene MTU sein. Die größte Marktkapitalisierung (ca. 43 Mrd. €) weißt jedoch die im EuroStoxx50 beheimatete Safran aus. Der Börsenstar in dieser lukrativen Branche ist jedoch die US-amerikanische TRANSDIGM. Alle 3 Unternehmen steigern Ihren Umsatz und Gewinn i.d.R. konstant zweistellig. 2 (MTU und Safran) der 3 Unternehmen schütten regelmäßig konstant zweistellig steigende Dividenden aus. Die Dividendenrendite liegt aktuell bei etwa 1,5%. Aber auch TRANSDIGM schüttet Dividenden aus. Über deren Verlauf müssen jedoch noch genauere zukünftige Analysen vorgenommen werden. Die Kursrendite ist beachtlich und hat sich in den letzten Jahren gesteigert bzw. gut behauptet. Diese liegt im Mittel bei knapp unterhalb der 20% Grenze was sehr hoch ist. Ihr Einsatz würde sich somit erstmalig nach 3,8 Jahren verdoppeln. Da die Werte in den letzten Jahren sehr gut gelaufen sind ist ein Einstieg zum jetzigen Zeitpunkt mit einem etwas erhöhten Risiko verbunden. Die mittel- bis langfristigen Aussichten sind aber nach wie vor intakt. Diese lukrative Branche darf auch als „risikoarm“ bezeichnet werden, womit sich ein auf langfristig ausgerichtetes Engagement immer lohnen sollte.

Ob es auch im Juli 2018 zu Kursverlusten kommt erfahren Sie am 08.08.2018 in der kommenden Blogausgabe. Bis dahin „genießen Sie den Sommer“.