Im Mittel steigen die in meinem Kennzahlensystem berücksichtigten weltweiten Indizes um 0,95%. Die Indizes entwickeln sich uneinheitlich. Während die US Indizes und der MSCI World ordentlich zulegen können entwickeln sich insbesondere die deutschen Indizes MDAX und SDAX enttäuschend und verzeichnen erneut eine negative Rendite. Positiv dagegen präsentieren sich weiterhin der britische FTSE 100 und der Schweizer SMI Index. Der britische FTSE 100 kann in 2022 bisher sogar positiv performen (+1,48%).

Der € verliert erneut im März um im Mittel 0,82%. Mittlerweile hat sich das Minus zur Leitwährung (dem US$) auf 2,46% in 2022 kumulativ erhöht. Das höchste Minus von 4,33% im März ergibt sich gegenüber dem AU$. Entgegen dem Trend legt der € gegenüber dem japanischen Yen im März um 4,49% zu.

2022 ist das Jahr der Rohstoffe. Weizen und auch Kupfer erreichen im März 2022 neue All-Time High Stände. Und Öl legt 2022 am meisten zu (+33,20%) wie wir an den Zapfsäulen täglich sehen. Zusätzlich fliehen viele in Gold, womit auch dieser Rohstoff (Edelmetall) 2022 positiv (+6,12%) rentiert.

Bei den Branchen waren im vergangenen Monat natürlich die Aktien aus dem Bereich Energie & Rohstoffe die Gewinner. Hier geht es sehr stark nach oben und diese Werte sind aktuell langfristig kein Kauf mehr. Wer auf den Trend aufspringen möchte kann das gerne tun und hat damit die Chance noch kurz- bzw. mittelfristig Gewinne zu erzielen. Die Dividendenrenditen sind nun auch meist unterdurchschnittlich im Vergleich mit den historischen Dividendenrenditen genau dieser Unternehmen. Eine Consolidated Edison (Energieversorger aus den USA) bspw, erzielt auf dem aktuellen hohen Kursniveau eine scheinbar ansehnliche Dividendenrendite von 3,34%. Historisch gesehen ist dies aber der Tiefpunkt der letzten 20 Jahre. Weiter reicht meine Historie auch nicht zurück. Der Mittelwert der letzten 19 Jahre liegt bei 4,39%. Im Finanzbereich erreichen Versicherungsunternehmen überwiegend neue All-Time High Stände. Im Gesundheitsbereich entwickeln sich Biotechnologiewerte gut. Viele Chemiewerte erreichen im März Ihren Tiefpunkt der Korrektur. Im Mittel verlieren diese enorm viel, nähmlich 30%. Diese teilweise noch vorhandenen Kursmarken eignen sich hervorragend für einen langfristigen Einstieg in diese sicheren und sehr zuverlässigen Dividendenzahler. Gemeint sind hier Unternehmen wie Air Products & Chemicals, Sherwin-Williams, PPG, Croda oder die Duft- und Geschmacksstoffhersteller Givaudan, Symrise und International Flavors. Die US-Krankenversicherer United Health Group und Anthem erreichen im März neue All-Time High Stände. Beide Titel können 2022 entgegen dem Trend zulegen. Im Bereich Basiskonsum geben Gastronomietitel und Fast Food Titel ab. Dominos Pizza verliert 2022 knapp 28% an Wert. Auch Starbucks ist mit einem Minus von 22,23% nun eine langfristige Kaufgelegenheit. Die Dividendenrendite, welche bisher jedes Jahr steigt liegt aktuell bei attraktiven 2,20%. Langfristige Einstiegsgelegenheiten ergeben sich seit langem wieder bei den beiden größten Baumarktketten Amerikas Home Depot und Lowes. Home Depot verliert per Ende März 27,87% und Lowes 21,73% im Jahr 2022. Beide Unternehmen sind sehr zuverlässige Dividendenzahler, wobei hier Lowes in meinem persönlich entwickelten Kennzahlensystem Platz 1 mit Bezug auf Dividendenentwicklung belegt. Mit ein wenig mehr Risiko könnte sich auch ein langfristiger Einstieg in die US-amerikanischen Bekleidungsketten TJX Companies und Ross Stores lohnen. Beide Unternehmen verlieren in 2022 knapp über 20% an Wert. Im Industriebereich profitieren Hersteller von Maschinen und Anlagen welche Anwendung im Agrarbereich finden. Unternehmen wie John Deere und Agco erreichen im März 2022 neue All-Time High Stände. Ebenfalls positiv im Industriesektor die beiden Eisenbahnlinien Canadian National Railway und Union Pacific. Beide Unternehmen erreichen ebenfalls neue All-Time High Stände. Im Gegensatz zu John Deere und Agco sind diese Unternehmen als risikoarm einzustufen und eignen sich somit hervorragend für jedes langfristig ausgerichtete Depot. Aber auch diese Unternehmen werden hin und wieder nach unten korrigieren. Zu Beginn des neuen Monats korrigieren stark Logistikunternehmen aus den USA wie JB Hunt und Landstar System. Beide Unternehmen sind eine Bereicherung für jedes langfristig ausgerichtete Depot. Persönlich überrascht mich die doch starke schon länger andauernde Korrektur der beiden Aufzugs- und Rolltreppenhersteller KONE aus Finnland und Schindler aus der Schweiz. Beide Titel haben im letzten Jahr um ungewöhnlich hohe 35% korrigiert. Schindler notiert mittlerweile auf einem 5-Jahres Tief und KONE auf einem 3 Jahre und 3 Monate alten Tief bei einer aktuellen ziemlich sicheren Dividendenrendite von 4,40%. Langfristig sollten bei beiden Unternehmen die Chancen nun überwiegen. Rational ist ein deutsches Vorzeigeunternehmen und im MDAX notiert. Rational muss aktuell auch eine starke Korrektur hinnehmen womit sich auch hier eine Einstiegsgelegenheit ergibt. In 2022 korrigiert der Titel 30%. Ausgehend vom letzten All-Time High Kurs im August 2021 hat der Titel um 40% korrigiert. Nach Februar notieren insbesondere US-amerikanische Rüstungsunternehmen auch im März erneut auf All-Time High Niveau. Wenn Wasser das Gold der Zukunft ist muss man nun in die US-amerikanische Yxlem investieren. Xylem stellt Anlagen zur Wasseraufbereitung und analytische Geräte her. Das Unternehmen entstand 2011 aufgrund einer Abspaltung der ITT Corporation. Nach vielen erfolgreichen Börsenjahren notiert der Titel nun knapp 40% unter dem All-Time High Niveau vom September 2021. Im Chartbild steht Xylem nun auch vor einer langfristigen Unterstützung. Die Dividendenrendite, welche bisher jedes Jahr gesteigert wurde, liegt bei 1,41%. Auch der nächste Industrietitel steht vor einer langfristigen Unterstützung. Leggett & Platt bietet eine aktuelle Dividendenrendite von 5% und hat die Dividende in den letzten 18 Jahren jedes Jahr um im Mittel 6,44% effektiv erhöht. Der Titel wurde meiner Meinung nach zu stark abgestraft. Das letzte All-Time High liegt gute 10 Monate zurück. Von diesem Niveau aus hat der Kurs aktuell 41,18% korrigiert. Das Kurs- Umsatz Verhältnis liegt unter 1 und das Kurs Gewinn Verhältnis liegt bei günstigen 11,42. Weitere interessante Einstiegsgelegenheiten ergeben sich im Industriesektor bei A.O. Smith, Lennox International, Kion Group, Mondi, CCL Industries, Gerresheimer und Stanley Black & Decker. In der Branche Dienstleister geht es für die meisten Unternehmen gut aufwärts. Viele Titel wechseln hier vom Abwärts- wieder in den Aufwärtstrend. Besonders positiv performen Datensammler, Rechtsanwälte und Abfallentsorger. In der Immobilienbranche ein geteiltes Bild, während tendenziell deutsche Immobilienwerte verlieren, gewinnen chinesische und insbesondere US-amerikanische Immobilientitel hinzu. Auch die schwedische Immobiliengesellschaft Castellum kann im März stark zulegen (+10,35%). Abschließend betrachte ich die Technologiebranche. IT-Dienstleister legen meist stark zu, hier insbesondere die beiden deutschen TecDAX Werte Bechtle (+11,70%) und Cancom (+10,65%). Einen wahren Absturz erlebt leider mein Musterdepot Elektrotechnologietitel aus China Sunny Optical. Dieser Titel ist bekannt für starke Rücksetzer. Bisher konnte sich das Unternehmen von seinen starken Korrekturen immer recht schnell erholen. Ein antizyklischer Einstieg jetzt könnte sich langfristig auszahlen. Sunny Optical verliert im März unfassbare 32,34% an Wert und ist nun 50% von seinem All-Time High Kurs aus Dezember 2021 (!) entfernt. In nur 3 Monaten verliert dieses Unternehmen die Hälfte seiner Marktkapitalisierung. Der Titel befindet sich nun auch in einer Unterstützungszone, welche hoffentlich halten wird. Bei einer aktuellen Ausschüttungsquote von nur 14,14% bietet dieser Titel aktuell eine Dividendenrendite von 1%. Der Umsatz wuchs in den vergangenen 9 Jahren um im Mittel 28% effektiv pro Jahr. Das aktuelle Kurs-Umsatz Verhältnis liegt bei sehr günstigen 3. Der Gewinn konnte sogar noch stärker zulegen in den letzten 9 Jahren. Die effektive jährliche mittlere Steigerungsrate liegt hier bei 34,20%. Mit einem aktuellen Kurs-Gewinn Verhältnis von 22,24 sieht dieser Titel sehr günstig aus und viele Risiken scheinen im Kurs nun eingepreist zu sein. Das Eigenkapital wächst auch stetig um 30% pro Jahr. Das Kurs Buchwert Verhältnis liegt aktuell bei mittleren 5,23. Auch die Dividende wächst jedes Jahr um ca. 30%. In den vergangenen 14 Jahren hat Sunny Optical nur 1x die Dividende gesenkt. Das Jahr vor dieser Reduktion wurde die Dividende jedoch um unfassbare 151,39% gesteigert. Die letzte Steigerungsrate fällt mit 5,66% sehr gering aus. Im Jahr zuvor waren es noch 30,86%. Insgesamt tendiert die Elektrotechnologiebranche schwach. Es ergeben sich hier weitere langfristig ausgerichtete Einstiegsmöglichkeiten in Unternehmen wie TE Connectivity aus Schweiz/USA und Spectris aus Großbritannien. Im interessanten Halbleitersegment ergibt sich ein unterschiedliches Bild. Während Broadcom, Texas Instruments und ASM International stark zulegen verlieren Taiwan Semiconductor, Lam Research und Skyworks Solutions. Mittlerweile notiert auch die chinesische Tencent Holdings knappe 50% unterhalb Ihres All-Time High Standes vom Februar 2021. Wie bei Sunny Optical sind auch hier alle Steigerungsraten in Bezug auf Umsatz, Gewinn, Eigenkapital und Dividende intakt. Das Kurs-Gewinn Verhältnis liegt hier bei erstaunlichen 13,31 bei einer effektiven jährlichen Steigerungsrate von 37,66% (!). Wer es besonders spekulativ mag wagt nun einen Einstieg in die kanadische Shopify. Am 19.11.2021 notierte der Titel bei 2.139,82 CA$. Von da an stürzte der zuvor sehr beliebte Titel mit enormen Steigerungsraten um bis zu 70% ab. Aktuell notiert der Titel bei 865,71 CA$ (umgerechnet 630 €). Seit 2 Jahren erwirtschaftet die Gesellschaft Gewinn. Ein sehr interessantes zukunftsträchtiges Technologieunternehmen im Bereich Software ist die US-amerikanische Ansys. Dieser Titel ist zudem risikoarm. In 2022 verliert Ansys 20% an Wert. Einen stärkeren Rücksetzer gab es bisher nur im Finanzkrisenjahr 2008 wo Ansys (!) nur um 32,73% korrigierte. Selbst zum Jahrtausendwechsel in der New Economy Blase, welche ja die Techbranche am stärksten traff hat Ansys kaum korrigiert. 1999: +19,05% 2000: +2,29% 2001: +119,09% Rendite (!) 2002: -18,06% (nur). In den letzten 23 Jahren waren nur 4 Jahre negativ: 2002: -18,06% 2008: -32,73% 2014: -5,96% und 2018: -3,15%. Ansys eignet sich somit hervorragend für riskobewusste Investoren, welche auch im TechBereich investieren möchten. Ansys zahlt keine Dividende. Im Softwarebereich geht es ansonsten tendenziell nach oben.

Wie zuvor schon erwähnt hat einer meiner Werte (Sunny Optical) im Musterdepot einen sehr starken Rücksetzer hinnehmen müssen. Die meisten Titel haben eine gute Rendite hingelegt. Sunny Optical ist mit dem herben Rücksetzer nun der zweit schlechteste Wert mit einer immer noch positiven Kursrendite von 15,82% kumulativ nach genau 2 Jahren. Smith & Nephew ist nach wie vor der einzige Titel mit einer negativen Kursrendite von 4,66% nach 2 Jahren. Stärkster Titel ist Texas Pacific Land Trust, ein US-amerikanischer Immobilientitel welcher auch im Bereich Wasser Dienstleistungen anbietet. Nach 2 Jahren rentiert Texas Pacific Land Trust kumulativ mit 203,76%. Hier alle Einzelheiten zum Musterdepot:

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Ich wünsche Ihnen erfolgreiche Investments und noch viel mehr ein wunderschönes Frühjahr 2022. Ihr Uwe Essing